剛剛,證監(jiān)會重磅發(fā)布!首批名單來了
證監(jiān)會2月3日消息,交易所債券市場正式啟動債券做市業(yè)務。目前,債券做市業(yè)務各項準備工作已全部就緒,將于2月6日正式啟動,首批共有12家證券公司參與做市。
上交所表示,將穩(wěn)步推進債券做市業(yè)務,擴大做市商群體,拓寬做市券種范圍,持續(xù)完善債券做市支持機制。深交所表示,將積極引導做市機構(gòu)在控制風險的基礎(chǔ)上規(guī)范開展債券做市業(yè)務,及時總結(jié)做市業(yè)務經(jīng)驗,持續(xù)優(yōu)化做市交易機制,協(xié)同各方推動豐富完善做市商支持機制。
證監(jiān)會:債券做市業(yè)務各項準備工作已全部就緒
(資料圖片僅供參考)
證監(jiān)會表示,為推進債券市場高質(zhì)量發(fā)展,提升市場活力,完善價格發(fā)現(xiàn)機制,近年來,證監(jiān)會持續(xù)指導滬深交易所加強二級市場建設(shè)有關(guān)工作。目前,債券做市業(yè)務各項準備工作已全部就緒,將于2月6日正式啟動,首批共有12家證券公司參與做市。
債券做市業(yè)務已成為國際市場普遍采用的交易機制。推出債券做市業(yè)務,一方面有利于降低流動性溢價和債券發(fā)行成本,完善交易所債券市場功能,進一步發(fā)揮債券市場對實體經(jīng)濟的支持作用;另一方面有利于提高定價效率,形成能更加準確反映市場供求關(guān)系的債券收益率曲線,為市場定價提供基準參考。
證監(jiān)會表示,下一步將認真貫徹落實黨的二十大提出的“健全資本市場功能,提高直接融資比重”的部署,持續(xù)加強交易所債券市場建設(shè),指導滬深交易所平穩(wěn)有序開展債券做市業(yè)務,更好服務經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
上交所:擴大做市商群體
拓寬做市券種范圍
上交所表示,為提高債券市場流動性,完善價格發(fā)現(xiàn)機制,在證監(jiān)會的指導下,上交所積極推進建立債券做市機制。目前,上交所已完成各項準備工作,債券做市交易業(yè)務將于2月6日正式上線。首批做市商包括安信證券、東方證券、國泰君安、國信證券、華泰證券、申萬宏源、銀河證券、招商證券、中信建投、中信證券、財通證券和國金證券12家證券公司。
自2015年公司債券發(fā)行制度改革以來,上交所債券市場蓬勃發(fā)展,債券規(guī)模迅速增長,截至2022年12月31日托管量已達15.94萬億,年交易量達到380.2萬億,吸引了銀行、基金、保險、券商等各類投資者的廣泛參與,為建立做市機制創(chuàng)造了良好的條件。2022年1月上交所發(fā)布新債券交易規(guī)則,并在其中同時發(fā)布了債券做市業(yè)務指引,為債券做市提供了制度基礎(chǔ)。近期上交所對擬參加債券做市的證券公司進行了做市技術(shù)驗收,并組織證券公司開展債券做市業(yè)務專項技術(shù)測試。首批做市標的包括利率債券和高等級信用債基準做市品種。此外,各家做市商還可以自選做市標的。圍繞做市標的,中證指數(shù)有限公司開發(fā)了“上證基準做市國債指數(shù)”和“上證基準做市公司債指數(shù)”,并已于2月3日正式發(fā)布公告,指數(shù)標的券為上交所基準做市債券。
債券做市業(yè)務上線,旨在通過發(fā)揮做市商市場價格發(fā)現(xiàn)能力等方面的重要作用,為債券市場提供流動性,激發(fā)二級市場活力,通過提升二級市場流動性,降低融資成本,強化債券市場風險定價和資源配置的基礎(chǔ)性功能,是上交所持續(xù)加強買方市場建設(shè)的重要一環(huán)。
上交所表示,下一步將在中國證監(jiān)會的指導下,穩(wěn)步推進債券做市業(yè)務,擴大做市商群體,拓寬做市券種范圍,持續(xù)完善債券做市支持機制。以此為契機,進一步深入推進債券交易機制改革優(yōu)化,以持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新與機制創(chuàng)新不斷提高市場效率和流動性水平,進一步激活市場發(fā)展動力,持續(xù)完善買方市場建設(shè),扎實推動交易所債券市場高質(zhì)量發(fā)展,更好地服務實體經(jīng)濟。
深交所:持續(xù)優(yōu)化做市交易機制
按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署,深交所表示,將于2月6日正式啟動債券做市業(yè)務。深市首批12家做市商已完成業(yè)務準備,將正式進場提供債券做市服務。引入債券做市商制度是深交所加強債券市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的又一重要舉措,有助于進一步提升市場定價效率,推動債券市場高質(zhì)量發(fā)展。
深交所“股債分離”改革落地以來,深市債券市場運行平穩(wěn),市場運行質(zhì)量進一步提高。債券做市商制度是債券交易機制建設(shè)工作的重要組成部分,引入做市商為做市債券提供持續(xù)報價支持,有助于引導市場合理定價,強化債券市場穩(wěn)定性,便利投資者交易達成、提升投資意愿,提高債券市場直接融資效率,也有助于推動重點債券品種形成合理的債券收益率曲線,提供有價值的定價參考,夯實債券市場發(fā)展基礎(chǔ),促進債券產(chǎn)品體系健康發(fā)展。
2022年1月,深交所在總結(jié)借鑒基金、衍生品業(yè)務流動性支持機制運行經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,制定并發(fā)布《債券交易業(yè)務指引第3號——債券做市》及配套指南,規(guī)范市場機構(gòu)有序開展債券做市業(yè)務。其中,結(jié)合債券市場特點引入分層機制,債券做市商可自主選擇作為主做市商為基準做市債券品種提供持續(xù)做市服務,也可以選擇作為一般做市商為自選債券品種開展做市業(yè)務。為引導市場各方積極報價、提高做市效率,深交所發(fā)布了基準做市品種清單,以最新一期清單為例,包含186只債券,涵蓋國債、地方債、政策性金融債、政府機構(gòu)債和信用債等主流債券品種。債券做市商可綜合運用匹配、點擊、詢價等多種交易方式提供做市交易報價,還可以利用協(xié)商成交合并申報功能實現(xiàn)兩筆買賣交易軋差,降低做市成本。前期深交所已推出債券借貸業(yè)務,有助于豐富做市商頭寸管理措施,便利做市業(yè)務開展。
接下來,深交所將繼續(xù)在中國證監(jiān)會領(lǐng)導下,積極引導做市機構(gòu)在控制風險的基礎(chǔ)上規(guī)范開展債券做市業(yè)務,及時總結(jié)做市業(yè)務經(jīng)驗,持續(xù)優(yōu)化做市交易機制,協(xié)同各方推動豐富完善做市商支持機制,著力激發(fā)市場活力、發(fā)揮市場功能、凝聚市場合力,不斷提升交易所債券市場服務實體經(jīng)濟質(zhì)效。(記者:昝秀麗 黃一靈 黃靈靈)
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