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今日早盤，三大指數(shù)集體高開，隨后震蕩回落，滬指表現(xiàn)較強(qiáng)。截至午間收盤，滬指漲0.13%，報(bào)收2899點(diǎn)；深成指跌0.04%，報(bào)收10996點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%，報(bào)收2105點(diǎn)。

題材上，次新股、水泥建材、汽車板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，農(nóng)業(yè)種植、車聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、軍工、基建等板塊輪番拉升，題材良性輪動，但持續(xù)性較差，豬肉、食品飲料、醫(yī)藥等板塊回調(diào)。次新股華盛昌(55.450,5.04, 10.00%)六連板打開個股空間，人氣標(biāo)的省廣集團(tuán)(5.810, 0.45, 8.40%)、容大感光(64.710,2.41, 3.87%)盤中封板后打開，市場人氣沖高回落。盤面上看胎壓監(jiān)測、Mini　LED、水泥建材等漲幅居前；豬肉、草甘膦、體外診斷等跌幅居前。

北向資金延續(xù)凈流入態(tài)勢，半日凈流入超20億元，其中，滬股通凈流入13.1億，深股通凈流入11.0億。

華泰證券(18.210, -0.11, -0.60%)認(rèn)為，在當(dāng)前利率水平下，A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)達(dá)4.98%，風(fēng)險(xiǎn)偏好已回到二月底至三月初、海外疫情爆發(fā)前高位。估值方面，A股美股成長股估值，領(lǐng)先于藍(lán)籌股，修復(fù)至國內(nèi)疫情爆發(fā)前水平。在存款基準(zhǔn)利率未調(diào)整的情況下，短端利率底部或已出現(xiàn)，分子端業(yè)績修復(fù)程度成為市場進(jìn)一步上行的核心變量。

國內(nèi)已從供給端修復(fù)轉(zhuǎn)向需求端修復(fù)，疊加逆周期調(diào)節(jié)政策加速落地；海外尚在供給端修復(fù)期，復(fù)工后疫情二次爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)仍在。短期海外需求回暖緩慢或制約景氣企穩(wěn)，關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會：加配三個“電”（電子/電源設(shè)備/家電），右側(cè)“云”（云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)），左側(cè)“汽零”及電動車產(chǎn)業(yè)鏈。

興業(yè)證券(6.070, -0.03, -0.49%)表示，市場隨政策春風(fēng)起舞、圍繞“內(nèi)需”中心，上周3個交易日，滬深300上漲1%，通信、計(jì)算機(jī)、電子等成長實(shí)現(xiàn)約4%漲幅，完美演繹“藍(lán)籌搭臺，成長唱戲”的行情。在經(jīng)歷了一季度極不尋常、前所未有的情況后，內(nèi)需經(jīng)濟(jì)逐步向好爬坡、歐美經(jīng)濟(jì)顯示復(fù)蘇跡象；流動性一如既往寬松，利率下行，對股市增量資金是重要支持；創(chuàng)業(yè)板注冊制、新三板創(chuàng)新層、QFII額度放開等改革，提升市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，繼續(xù)看好市場，把握遲到的“兩會”窗口期。

圍繞“內(nèi)需”中心，藍(lán)籌搭臺+成長唱戲進(jìn)行時(shí)。1）業(yè)績穩(wěn)定、估值底部區(qū)域，外資流出轉(zhuǎn)向流入的核心資產(chǎn)藍(lán)籌方向。2）受益于利率下行，政策改革，業(yè)務(wù)提升的券商；3）與5G相關(guān)、半導(dǎo)體鏈、5G應(yīng)用端的云、傳媒游戲、傳媒視頻等“科技基建”領(lǐng)域。

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責(zé)任編輯：馬秋菊 SF186

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