今日，興通海運股份有限公司（簡稱：興通股份，603209.SH）打開漲停，截至收盤興通股份報33.18元，跌幅2.67%，成交額10.70億元，振幅17.45%，換手率61.41%，總市值66.36億元。

興通股份于2022年3月24日在上交所主板上市，上市當(dāng)日收報30.99元，漲幅44.01%。3月25日，該股一字漲停收報34.09元，漲幅10.00%。

興通股份主要從事國內(nèi)沿海散裝液體化學(xué)品、成品油的水上運輸業(yè)務(wù)。

興通股份的控股股東為陳興明，本次發(fā)行前，陳興明持有公司5652.50萬股，占公司股份總數(shù)的37.68%。公司的實際控制人為陳興明、陳其龍、陳其德、陳其鳳，其中陳其鳳、陳其龍、陳其德為陳興明之子女，陳其鳳、陳其龍、陳其德為姐弟關(guān)系。本次發(fā)行前，陳興明持有公司5652.50萬股，占公司股份總數(shù)的37.68%；陳其龍持有公司420.00萬股，占公司股份總數(shù)的2.80%；陳其德持有公司420.00萬股，占公司股份總數(shù)的2.80%；陳其鳳持有公司420.00萬股，占公司股份總數(shù)的2.80%。

興通股份于2022年1月20日首發(fā)過會，證監(jiān)會第十八屆發(fā)審委2022年第8次會議提出詢問的主要問題：

1、發(fā)行人申報前一年(2020年)新增股東榮盛創(chuàng)投、明誠致慧(榮盛控股的關(guān)聯(lián)方)，榮盛控股當(dāng)年即成為發(fā)行人的第一大客戶。請發(fā)行人代表說明：(1)榮盛控股入股發(fā)行人的原因、背景、經(jīng)過、商業(yè)合理性及入股價格的公允性，榮盛控股2019年末與發(fā)行人開始發(fā)生交易的次年即成為發(fā)行人第一大客戶的原因及合理性，榮盛控股成為發(fā)行人股東與客戶是否屬于一攬子安排；(2)榮盛控股與胡華勇、明誠投資、明誠致慧一期和發(fā)行人及控股股東、實控人之間是否存在其他協(xié)議或利益安排，胡華勇與榮盛控股是否屬于實質(zhì)上的共同控制；(3)與榮盛控股交易價格是否公允，榮盛關(guān)聯(lián)客戶是否存在選擇性給予發(fā)行人商業(yè)機會的情形，是否存在利益輸送的情形；發(fā)行人是否對榮盛控股構(gòu)成重大依賴；(4)與榮盛控股合作是否具有持續(xù)性和穩(wěn)定性；(5)未將榮盛控股認定為關(guān)聯(lián)方的合理性；與榮盛控股的交易是否為關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。

2、2020年5月，發(fā)行人第一大客戶榮盛控股的關(guān)聯(lián)方明誠致慧一期和榮盛創(chuàng)投以8元/股價格入股，二者合計持股4.99%；2020年8月，其他外部投資者以13.5元/股價格入股。請發(fā)行人代表說明：(1)兩次增資入股商談接洽的主要時間節(jié)點，兩次新增運力評審的具體環(huán)節(jié)和時間節(jié)點；(2)兩次增資入股的定價依據(jù)、價格差異較大的原因及合理性；(3)2020年5月先行增資的必要性及合理性；(4)發(fā)行人運力規(guī)模高于盛航股份14.5%的情況下，估值運力比低于盛航股份的合理性；(5)榮盛控股等入股未確認為股份支付的依據(jù)是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人客戶集中度較高。發(fā)行人主要從事國內(nèi)沿海散裝液體化學(xué)品、成品油的水上運輸業(yè)務(wù)，危險性較高。請發(fā)行人代表說明：(1)客戶集中度高是否符合行業(yè)慣例，與客戶的合作是否穩(wěn)定、可持續(xù)；(2)安全生產(chǎn)對于生產(chǎn)經(jīng)營資質(zhì)的影響，相關(guān)內(nèi)控機制是否健全有效，是否存在潛在的安全生產(chǎn)隱患；(3)散裝液體化學(xué)品、成品油的水上運輸業(yè)務(wù)準入政策是否存在對發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的變化；(4)毛利率顯著高于同行可比公司是否可持續(xù)；(5)是否存在違規(guī)獲取業(yè)務(wù)的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

興通股份本次在上交所主板上市，公開發(fā)行的股票數(shù)量為5000萬股，均為新股，無老股轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價格為21.52元/股，保薦機構(gòu)（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為張新、馬銳。興通股份本次發(fā)行募集資金總額為10.76億元，募集資金凈額為9.90億元。

今年2月21日，興通股份公布的招股書顯示，公司擬募集資金9.90億元，分別用于不銹鋼化學(xué)品船舶購置項目、MR型成品油船舶購置項目、3艘不銹鋼化學(xué)品船舶購置項目、2艘不銹鋼化學(xué)品船舶置換購置項目、數(shù)字航運研發(fā)中心項目、補充流動資金。

興通股份指出，公司本次募集資金投資項目“3艘不銹鋼化學(xué)品船舶購置項目”尚未取得國內(nèi)沿海省際運力批復(fù)，截至招股說明書簽署日，公司已取得了3艘船舶中1艘船舶的省內(nèi)沿海危險品運力批復(fù)并已投入運營。本項目計劃通過購買市場上現(xiàn)有船舶或建造新船的方式開展，若未來公司未獲得新增沿海省際運力或市場上未出現(xiàn)合適的擬出售船舶，公司本次募集資金投資項目收益將不及預(yù)期。除此項目外，其余募資資金投資項目均已取得或無需取得新增運力批復(fù)。

興通股份本次發(fā)行費用總額為8573.33萬元，其中中信證券獲得承銷保薦費用為6656萬元。

2019年、2020年、2021年，興通股份營業(yè)收入分別為29,194.67萬元、38,641.76萬元、

56,686.12萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為8,681.35萬元、12,349.60萬元、19,908.53萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為8,488.35萬元、12,177.07萬元、18,724.59萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為10,000.85萬元、18,134.35萬元、31,776.86萬元。

興通股份預(yù)計2022年1-3月營業(yè)收入為15,000.00萬元-16,500.00萬元，同比增長增長10.07%至21.08%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤4600.00萬元-5000.00萬元，同比增長1.54%至10.37%。

報告期內(nèi)，公司毛利率水平高于同行業(yè)可比公司。2019年、2020年，興通股份運輸業(yè)務(wù)毛利率分別為50.11%、51.92%；同行業(yè)可比公司運輸業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為28.53%、37.38%。

關(guān)鍵詞： 是否存在 股份總數(shù) 募集資金 水上運輸 投資項目