前人挖坑后人“背鍋”?新帥上任背后 渝農(nóng)商行不良貸款問題待解
4月18日,有市場(chǎng)消息稱,渝農(nóng)商行 (601077.SH,3618.HK)董事長(zhǎng)劉建忠到齡退休,該行現(xiàn)任行長(zhǎng)謝文輝接任黨委書記一職,并擬任董事長(zhǎng)。
鈦媒體APP注意到,緊跟著大債務(wù)人隆鑫系破產(chǎn)重整的消息,充當(dāng)了不少本地民企“白衣騎士”的老董事長(zhǎng)翩然退休,留給新帥的一地雞毛卻亟待解決,渝農(nóng)商行破發(fā)的股價(jià)如實(shí)反應(yīng)了公司如今的境地。
向隆鑫系申報(bào)債權(quán)72億
今年1月底,昔日重慶首富涂建華的隆鑫系進(jìn)入破產(chǎn)重整,作為其旗下多家企業(yè)的重要債權(quán)人,渝農(nóng)商行總計(jì)申報(bào)了隆鑫系72.6億元的債權(quán),意味著這筆前人留下的壞賬將由新帥謝文輝盤下。
72.6億元的債權(quán)直接涉及3家隆鑫系企業(yè),其中,隆鑫控股截至去年9月30日被申報(bào)債權(quán)60.17 億元,渝商集團(tuán)、渝商再生資源分別為6.1億元、0.94億元。此外,還有重慶金菱汽車等5戶關(guān)聯(lián)方在渝農(nóng)商行的貸款由隆鑫集團(tuán)擔(dān)保,涉及金額5.41億元。2021年年報(bào)顯示,渝商集團(tuán)、渝商再生資源、重慶金菱汽車在該行的貸款余額分別為6.25億元、0.94億元、1.99億元。
年報(bào)顯示,2021年渝農(nóng)商行核銷和其他貸款減值準(zhǔn)備79.33億元,核銷了隆鑫控股的貸款本金13.92億元,2020年至今,渝農(nóng)商行已經(jīng)核銷隆鑫系貸款至少54億元。
為何敢向風(fēng)雨飄搖的隆鑫系放款?這跟涂建華目前通過隆鑫控股持有該行5.7億股,位列渝農(nóng)商行第五大股東有脫不開的關(guān)系。
但也有市場(chǎng)人士認(rèn)為,這只是渝農(nóng)商行前董事長(zhǎng)劉建忠治下,熱衷于向民企放款的縮影。
這些民企中不乏資金緊繃者。年報(bào)顯示,除了隆鑫系,渝農(nóng)商村還向多家股東提供貸款。截止2021年底,重慶市城建投公司、渝富控股、重慶市財(cái)信環(huán)保投資股份有限公司、財(cái)信恒力置業(yè)有限公司等諸多關(guān)聯(lián)方在該行的貸款余額分別為32億元、30.6億元、5.09億元、3.71億元。其中財(cái)信環(huán)保、財(cái)信恒力均隸屬于民營(yíng)企業(yè)財(cái)信集團(tuán)。截至去年9月底,財(cái)信集團(tuán)持有該行1.6億股,持股比例1.41%,為第六大股東。
而財(cái)信集團(tuán)的日子也不好過。目前其持有的渝農(nóng)商行1.6億股股份全數(shù)質(zhì)押,孫公司財(cái)信發(fā)展(000838.SZ)2021年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損5.8億元至7.8億元,負(fù)債總額118億元,昔日的重慶房地產(chǎn)“五虎”之一,今天已經(jīng)虎落平陽,和同城的龍湖、金科、華宇、東原境遇天差地別。
而財(cái)信集團(tuán)的另一家孫公司大足石刻影視文化有限責(zé)任公司在渝農(nóng)商行也有1.96億元貸款余額,此前財(cái)信發(fā)展的公告顯示,大足石刻影視文化有限責(zé)任公司截至2019年6月末凈資產(chǎn)為負(fù)值,負(fù)債總額達(dá)47.86億,可謂驚人。僅僅是前幾大股東就存在這么多“糟心事”,這也是前人給新帥留下的的另一個(gè)難題。
股價(jià)破發(fā)背后 不良貸款標(biāo)準(zhǔn)存疑
為上述因素所困,渝農(nóng)商行年年增長(zhǎng)的漂亮業(yè)績(jī)、管理層的多次增持依然沒能說服投資者,截止今日收盤,渝農(nóng)商行H股股價(jià)較2018年1月高點(diǎn)已跌去43.36%,A股更是破發(fā)腰斬,較上市之初跌去55.84%,今日收于3.93元。
從估值來看,目前渝農(nóng)商行TTM法市盈率僅為4.67倍,市凈率為0.44倍,與同期滬農(nóng)商行(601825.SH)、青農(nóng)商行(002958.SZ)、廣州農(nóng)商銀行(01551.HK)相比明顯偏低,上述三家農(nóng)商銀行市盈率分別為6.31、5.35、8.32。
渝農(nóng)商行股價(jià)k線圖 來源:東方財(cái)富
二級(jí)市場(chǎng)的反應(yīng)并非空穴來風(fēng),隆鑫系的結(jié)局顯然反映出渝農(nóng)商行在不良借款處理上多少存在問題,盡管上市后公司不再披露十大借款人具體名單,但鈦媒體APP注意到,2019年渝農(nóng)商行的A股招股書中就已顯露出某些端倪。
渝農(nóng)商行十大不良貸款借款人 來源:公司招股書
招股書顯示,不良貸款余額居第二的重慶百吉四興壓鑄有限公司涉及貸款金額2.3億元,評(píng)級(jí)為次級(jí)。天眼查顯示,2020年以來該公司三次被重慶市北碚區(qū)人民法院列為被執(zhí)行人,并且,重慶農(nóng)商銀行北碚分行曾于2018年4月對(duì)“重慶百吉四興壓鑄有限公司”起訴,同月,重慶市北碚區(qū)人民法院公告稱:“重慶百吉四興壓鑄有限公司”在2018年3月申請(qǐng)公司破產(chǎn)重整。
重慶百吉四興壓鑄有限公司風(fēng)險(xiǎn)提示 來源:天眼查
重慶百吉四興壓鑄有限公司破產(chǎn)公告 來源:天眼查
這種涉及“借款人或其法定代表人涉及重大案件,對(duì)借款人的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成重大影響”,以及“已訴諸法律追收貸款”的不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、完全符合“可疑”類評(píng)級(jí)的公司,在招股書中卻被渝農(nóng)商行分為次級(jí)貸款對(duì)象。
此外,同為次級(jí)的重慶生民鋼管制造有限公司也存在問題。2017年、2018年、2019年,該公司每年都被最高人民法院公示為失信人,2018年8月該公司名下兩套螺旋焊管加工設(shè)備、一套縱剪機(jī)組生產(chǎn)線被重慶市九龍坡人民法院司法拍賣。
并且,該公司還涉及一筆在招股書披露時(shí)尚有效的動(dòng)產(chǎn)抵押,抵押權(quán)人是重慶農(nóng)村商業(yè)銀行潼南支行,金額為4516.28萬元,這與重慶農(nóng)商銀行披露的對(duì)該客戶不良貸款余額7500萬元還對(duì)不上號(hào)。
重慶生民鋼管制造有限公司
重慶生民鋼管制造有限公司
即便如此,渝農(nóng)商行還是將其評(píng)為了次級(jí)。
對(duì)于此類問題,天風(fēng)證券在研究報(bào)告中分析指出,我國(guó)農(nóng)商行由農(nóng)信社改制而來,相比上市銀行,農(nóng)商行普遍公司治理水平較低,不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)較松,因而受不良監(jiān)管趨嚴(yán)影響較大。
僅僅是披露的十個(gè)對(duì)象中就存在如此問題,也許,還有更多不良貸款對(duì)象“潛伏”在信息披露的水平面之下,新帥出馬,這些成年累月的問題如果還解決不了將不會(huì)是小麻煩,畢竟,從目前的分析看,“涂建華”們恐怕不會(huì)只有一個(gè)。
(本文首發(fā)鈦媒體APP,作者|黃田,編輯|崔文官)
關(guān)鍵詞: 不良貸款 有限公司 農(nóng)商銀行 人民法院 破產(chǎn)重整
相關(guān)閱讀
最近更新
- 06-13