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日前，證監(jiān)會起草了《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，向社會公開征求意見，圍繞業(yè)務的基本要求、產品管理、銷售管理與信息服務、監(jiān)督管理等作出相關規(guī)定。這是推進多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險的一項重要內容。

《暫行規(guī)定》特別明確，基金管理人、基金托管人、基金銷售機構等機構開展個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務的，應當堅持投資人利益優(yōu)先原則，落實資產安全性、投資穩(wěn)健性、運作長期性、服務便利性等基本要求，建立長周期考核機制，堅持長期評價原則。這一做法與此前銀保監(jiān)會開展養(yǎng)老理財產品試點、允許養(yǎng)老保險公司參加專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點類似，都更加關注個人養(yǎng)老金投資的長期需求，通過長期金融產品服務個人養(yǎng)老金投資。

當前，大力發(fā)展個人養(yǎng)老金，提高第三支柱養(yǎng)老保險的比重，是由我國人口老齡化現狀、趨勢，以及經濟發(fā)展水平等因素共同決定的。相較于其他類型投資，個人養(yǎng)老金具有投資期限長、追求安全穩(wěn)健等特點。個人養(yǎng)老金往往需要投資人從年輕階段開始投資，到退休階段才領取。由于個人養(yǎng)老金是為養(yǎng)老投資，因而更注重投資的安全穩(wěn)健。在長期投資過程中，收益率變化對投資到期時的終值影響較大，能否在投資過程中實現保值增值尤為關鍵。

為了更好服務個人養(yǎng)老金長期保值增值，金融機構除了做好常規(guī)工作以外，還需要結合個人養(yǎng)老金的特點對部分領域予以強化。

首先是創(chuàng)新金融產品。目前我國金融產品種類豐富，但適合個人養(yǎng)老金投資的金融產品相對較少，尚不能有效滿足居民養(yǎng)老投資需求，仍然需要加強產品創(chuàng)新。同時，不同投資者的收入水平、投資風險偏好等存在較大差異，隨著居民養(yǎng)老儲備意識增強，應適時推出更廣泛的金融產品滿足投資者更多元的需求。

其次是做好信息披露。金融機構應按照監(jiān)管要求，規(guī)范命名個人養(yǎng)老金投資產品，方便投資者選擇。另外，還要對金融產品的投資策略、投資范圍、資產配置比例、風險收益、相關費用等進行全面披露，增加披露的詳細程度，適當提高披露頻次，便于投資者及時了解相關情況。

再次是做好風險管理?？紤]到個人養(yǎng)老金更關注安全穩(wěn)健的特點，金融機構提供的相關金融產品應具備運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值等特征。在強化內部風險管理的同時，金融機構還應做好金融消費者教育工作，增加投資者的金融常識和對金融產品的了解，引導投資者通過正規(guī)金融渠道獲得金融服務。

目前，個人養(yǎng)老金發(fā)展市場空間較大，政府有關部門也在積極為個人養(yǎng)老金發(fā)展營造良好的政策環(huán)境。這就需要金融機構切實深化金融供給側結構性改革，加強對個人養(yǎng)老金發(fā)展特點、規(guī)律的研究，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，提供更好的金融產品和更優(yōu)的金融服務，更好服務個人養(yǎng)老金長期保值增值，助力人民群眾追求美好生活。

（本文來源：經濟日報-中國經濟網 作者：婁飛鵬 系中國郵政儲蓄銀行研究員）

關鍵詞： 養(yǎng)老保險 金融機構 基本要求 風險管理