北京證券交易所上市委員會2022年第47次審議會議于2022年9月28日上午召開，蕪湖雅葆軒電子科技股份有限公司（以下簡稱“雅葆軒”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

雅葆軒本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為國元證券股份有限公司，保薦代表人為顧寒杰、樊俊臣。

雅葆軒是一家專注于電子產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要為客戶提供專業(yè)的PCBA電子制造服務(wù)，致力于成為高質(zhì)量電子產(chǎn)品嵌入式硬件創(chuàng)新服務(wù)商。公司的產(chǎn)品涵蓋消費電子、工業(yè)控制、汽車電子三大系列多個品種，廣泛應(yīng)用于家電、工控顯示、汽車、電子信息、安防等領(lǐng)域。

(資料圖片僅供參考)

截至招股說明書簽署日，胡嘯宇直接持有公司1974.00萬股，占公司股本總額的41.13%；胡嘯天直接持有公司1260.00萬股，占公司股本總額的26.25%；胡嘯宇、胡嘯天各持有眾拓投資50%出資額，通過眾拓投資共同控制公司6.25%的股份。胡嘯宇、胡嘯天二人通過直接和間接合計控制公司73.63%的股份，為公司控股股東、實際控制人。

雅葆軒公開發(fā)行股票不低于100萬股且不超過1360萬股（含本數(shù)，不含超額配售選擇權(quán)）。公司及主承銷商將根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的15%，即不超過204萬股；包含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量在內(nèi)，公司本次擬向不特定合格投資者發(fā)行股票數(shù)量不超過1564萬股（含本數(shù)）；本次發(fā)行不涉及公司原股東公開發(fā)售股份；最終發(fā)行數(shù)量以北京證券交易所核準(zhǔn)并經(jīng)中國證監(jiān)會注冊的數(shù)量為準(zhǔn)?！　?/p>

雅葆軒擬募集資金2.04億元，分別用于高端電子制造（PCBA產(chǎn)品）擴(kuò)產(chǎn)項目、補(bǔ)充流動資金。

審議意見

無

審議會議提出問詢的主要問題

1.關(guān)于第一大客戶深天馬。根據(jù)申報文件，發(fā)行人客戶集中度較高且單一客戶占比較高，報告期內(nèi)發(fā)行人對前五大客戶銷售收入占比分別為87.50%、90.65%和95.52%，其中向第一大客戶深天馬及其下屬企業(yè)的銷售占比分別為71.24%、77.86%和82.53%，占比較高。報告期內(nèi)，發(fā)行人對深天馬的銷售收入分別為4908.94萬元、6791.54萬元和15861.80萬元，逐年增長。發(fā)行人對深天馬的銷售訂單主要通過招投標(biāo)或商務(wù)談判方式取得。同時，發(fā)行人與深天馬簽訂了《長期合作協(xié)議》，未來也將與發(fā)行人保持長期的合作關(guān)系。請發(fā)行人說明：（1）發(fā)行人2022年1至6月營業(yè)收入和歸母凈利潤大幅增長是否主要源自對深天馬銷售收入的增長，發(fā)行人對深天馬的銷售收入是否具有持續(xù)性，是否存在因?qū)ι钐祚R銷售收入不可持續(xù)而導(dǎo)致發(fā)行人業(yè)績大幅下滑的風(fēng)險。（2）報告期內(nèi)發(fā)行人通過招投標(biāo)和商務(wù)談判兩種方式取得深天馬訂單的數(shù)量、收入金額及占比，招投標(biāo)方式下發(fā)行人的中標(biāo)率以及中標(biāo)率是否存在較大波動，招投標(biāo)方式下取得訂單是否存在較大不確定性，是否存在多家供應(yīng)商競價而導(dǎo)致產(chǎn)品毛利下降的風(fēng)險。（3）發(fā)行人維持深天馬合格供應(yīng)商須每年度供應(yīng)商質(zhì)量體系審核（QSA）和供應(yīng)商質(zhì)量過程審核（QPA）合格。發(fā)行人自與深天馬開展合作以來，不存在不符合維持條件而導(dǎo)致禁入的情形。請發(fā)行人進(jìn)一步說明，QSA和QPA的主要審核指標(biāo)和審核過程，報告期內(nèi)的審核得分或結(jié)論等具體情況，是否存在被深天馬退貨等不利與維持合格供應(yīng)商的情形。（4）《長期合作協(xié)議》的主要條款，包括但不限于簽署日期、主要合作內(nèi)容、合作期限、雙方的權(quán)利義務(wù)等。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

2.關(guān)于電子裝聯(lián)業(yè)務(wù)。請發(fā)行人說明電子裝聯(lián)業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)鏈中的議價能力、新客戶拓展情況，發(fā)行人在面對上游價格劇烈波動時的應(yīng)對措施，中長期訂單是否充足，是否會存在業(yè)績大幅波動風(fēng)險。

關(guān)鍵詞： 銷售收入 是否存在 股票數(shù)量 報告期內(nèi) 公司股本