9月以來，A股大宗交易活躍度明顯攀升。數據顯示，截至9月29日，9月A股市場大宗交易的累計成交量環(huán)比增長77.77%，累計成交金額環(huán)比增長32.37%。

中國證券報記者梳理分析數據發(fā)現，9月A股大宗交易熱情高漲，機構資金“功不可沒”。機構正通過大宗交易大舉買入A股，9月機構席位通過大宗交易買入202.51億元，暫居全年月度機構買入金額第二位。

9月機構借道大宗交易

(資料圖)

買入金額超200億元

數據顯示，截至9月29日，9月以來，A股市場累計發(fā)生3023筆大宗交易，合計成交58.89億股，環(huán)比增長77.77%，暫時位于今年以來各月累計成交量首位；合計成交金額658.14億元，環(huán)比增長32.37%。

從行業(yè)來看，截至29日，9月以來電子、國防軍工、電力設備三大行業(yè)累計大宗交易成交金額居前。值得關注的是，食品飲料、基礎化工等行業(yè)的折價幅度相對較低，而汽車、電力設備、機械設備等行業(yè)的折價幅度較大。

9月大宗交易火熱，機構資金背后扮演了“關鍵力量”。數據顯示，截至9月29日，9月以來機構專用席位共計出現在486筆大宗交易的買方，累計成交15.09億股，累計成交金額為202.51億元；機構專用席位共計出現在180筆大宗交易的賣方，累計成交15.33億股，合計成交金額110.50億元。

2022年1月-9月機構專用席位買入與賣出情況

從買入金額來看，9月機構買入力度明顯加大，僅次于6月，暫居全年月度第二位。但若看機構買賣比，9月僅排名第六。

千億“船王”9月收獲兩筆超億元大單

大宗交易數據是洞悉機構資金動向的渠道之一。近一個月，機構通過大宗交易在買賣什么？

梳理發(fā)現，截至9月29日，9月機構大宗交易單筆買入額最大的是中國船舶，其次是中國重工、貝泰妮。

值得關注的是，今年以來千億市值“船王”中國船舶共有7筆大宗交易，而成交金額過億的兩筆集中出現在9月。這兩筆大宗交易的買方為機構專用席位，賣出方均為華泰證券北京東三環(huán)北路證券營業(yè)部，累計成交8900.13萬股，累計成交金額24.39億元。

值得注意的是，這兩筆大宗交易均溢價成交。但中國船舶9月10日至9月30日股價下跌超15%，本次大宗交易機構拿貨后(假設買入后持股至今，未賣出，下同)賬面暫時出現浮虧。

也有部分機構從大宗交易中獲利。從最新收盤情況來看，據不完全統(tǒng)計，目前機構席位買入額居前的股票中，貝泰妮、萬華化學這兩只個股暫時獲得一定的浮盈。以敏感肌國貨龍頭貝泰妮為例，9月27日，機構借道大宗交易買入貝泰妮423.6萬股，成交價為167.58元/股。截至9月30日收盤，貝泰妮報172.03元/股。

據貝泰妮8月29日投資者關系活動記錄表，中金公司、中信證券、嘉實基金等779家機構及個人參與了公司業(yè)績說明會，投資者圍繞長期戰(zhàn)略規(guī)劃、品牌矩陣打造等多主題進行提問。

A股整體估值處于歷史偏低水平

機構的大額買入一定程度上彰顯了對A股中長期走勢的信心。

“中國市場空間大、韌性足、政策回旋余地大的基本面特征未變?！敝薪鸸臼紫呗苑治鰩熗鯘h鋒強調，目前A股在估值、資金、行為方面逐步提示市場已經處于歷史偏低位置，由“守”轉“攻”的時機則需要重點關注政策信號以及基本面信號。

光大證券首席策略分析師張宇生認為，A股整體估值處于歷史偏低水平，2010年以來市盈率分位數為34.5%，市凈率分位數為13.0%?？紤]到4月底以來市場反彈的過程中，制造風格及小盤板塊的反彈幅度要明顯更大，在市場震蕩蓄勢的過程中，預計市場風格或將轉向消費風格及大盤板塊。

興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯指出，從多項指標來看，市場悲觀預期已很大程度反映在股價中。往后看，盡管在內外部不確定性擾動下，短期市場受制于風險偏好整體仍然偏弱勢，但空間上調整已比較充分，市場已是底部區(qū)域。建議趁著調整布局三季報乃至明年景氣有望持續(xù)的方向。

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