近期，券商“補(bǔ)血”消息不斷，定增、配股以及債券融資等動(dòng)作頻頻，包括國(guó)聯(lián)證券、中金公司都公告了相關(guān)進(jìn)展。從募集資金用途來(lái)看，投行、衍生品、自營(yíng)業(yè)務(wù)是此次募資投向的重頭戲。

多家券商更新再融資進(jìn)展

(相關(guān)資料圖)

9月28日晚間，國(guó)聯(lián)證券公告披露非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，擬非公開發(fā)行不超過(guò)6億股A股股票，募集資金總額不超過(guò)70億元。這是國(guó)聯(lián)證券A股上市以來(lái)的第二次定增計(jì)劃。

2020年7月，國(guó)聯(lián)證券登陸A股，IPO募資總額20.22億元。2021年2月，國(guó)聯(lián)證券拋出了上市后的首次再融資計(jì)劃，擬定增募資不超過(guò)65億元。當(dāng)年10月，國(guó)聯(lián)證券定增落地，最終募資總額為50.9億元。

9月13日，中金公司拋出了A股上市后的首次再融資計(jì)劃，擬按照每10股配售不超過(guò)3股的比例向全體A股+H股股東配售，數(shù)量不超過(guò)14.48億股，募資金額不超過(guò)270億元。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，除了上述兩家券商外，還有中原證券、國(guó)海證券已披露增發(fā)最新進(jìn)展；興業(yè)證券、東方證券、財(cái)通證券、中信證券則在今年完成配股；長(zhǎng)城證券、國(guó)金證券在今年完成定增。

主要用于資本中介業(yè)務(wù)等

從各家上市券商公告來(lái)看，實(shí)施定增或配股補(bǔ)充資本金主要用于項(xiàng)目融資、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

國(guó)聯(lián)證券表示，募集資金用途主要包括三個(gè)方面：一是擬利用不超過(guò)20億元擴(kuò)大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力；二是擬利用不超過(guò)40億元擴(kuò)大固定收益類、權(quán)益類、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；三是擬利用不超過(guò)10億元償還債務(wù)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

中金公司則稱，擬使用不超過(guò)240億元用于支持業(yè)務(wù)發(fā)展資本金需求，占比為89%；擬使用不超過(guò)30億元用于補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金，占比為11%。配股募資資金重點(diǎn)使用方向包括但不限于支持資本服務(wù)與產(chǎn)品、投行、財(cái)富管理、私募股權(quán)、資管業(yè)務(wù)發(fā)展的資本金需求。

國(guó)海證券也表示，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司資本金和營(yíng)運(yùn)資金，以提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，投資項(xiàng)目主要包括發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)、發(fā)展投資與交易業(yè)務(wù)、對(duì)境內(nèi)外全資子公司進(jìn)行增資等。

券商板塊有望迎來(lái)估值修復(fù)

在當(dāng)前以凈資本和流動(dòng)性為核心的監(jiān)管體系下，資本實(shí)力已成為證券公司增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵要素之一。充裕的資本不僅可以提高證券公司競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，而且可以為證券公司實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展提供動(dòng)力。

開源證券非銀分析師高超表示，衍生品等資本中介業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張是券商補(bǔ)充資本金、提升流動(dòng)性風(fēng)控指標(biāo)的主因，業(yè)務(wù)本身將提升券商ROE.板塊估值位于歷史低點(diǎn)，行業(yè)輕重資本業(yè)務(wù)長(zhǎng)邏輯均較好，看好三類標(biāo)的機(jī)會(huì)：一是互聯(lián)網(wǎng)券商賽道兼具景氣度和成長(zhǎng)性；二是財(cái)富管理賽道長(zhǎng)邏輯仍在，且估值優(yōu)勢(shì)明顯；三是綜合優(yōu)勢(shì)突出且兼具景氣度的券商。

關(guān)鍵詞： 國(guó)聯(lián)證券 募集資金 證券公司 中金公司 交易業(yè)務(wù)