可川科技(603052.SH)今日跌停，截至收盤，可川科技報(bào)49.44元，跌幅9.99%，成交額3.65億元，換手率41.69%，振幅7.39%，總市值34.01億元。此前，可川科技連續(xù)2個(gè)交易日漲停。

(資料圖片)

可川科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為功能性器件的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。電池類功能性器件業(yè)務(wù)方面，公司聚焦于消費(fèi)電子電池和新能源動(dòng)力電池兩大細(xì)分領(lǐng)域，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品和新能源汽車的電池電芯及電池包；結(jié)構(gòu)類功能性器件業(yè)務(wù)方面，公司專注于筆記本電腦結(jié)構(gòu)件模組領(lǐng)域，為筆記本電腦制造服務(wù)商、組件生產(chǎn)商提供多品類、多批次、定制化的結(jié)構(gòu)類功能性器件產(chǎn)品，產(chǎn)品主要應(yīng)用于筆記本電腦的內(nèi)外部結(jié)構(gòu)件模組中；光學(xué)類功能性器件業(yè)務(wù)方面，公司產(chǎn)品主要為擴(kuò)散片、防爆膜、遮光膠帶等，廣泛應(yīng)用于顯示屏、防護(hù)玻璃等光學(xué)類零組件。

本次發(fā)行前，朱春華持有公司2,500萬(wàn)股，占發(fā)行前公司股本總額的48.45%，為公司第一大股東，任公司董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官；施惠慶持有公司2,290萬(wàn)股，占發(fā)行前公司股本總額的44.38%，為公司第二大股東，任公司董事、總裁。朱春華和施惠慶合計(jì)直接持有公司4,790萬(wàn)股，合計(jì)直接持股比例為92.83%，且朱春華和施惠慶簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》及補(bǔ)充協(xié)議，約定在行使各項(xiàng)涉及股東權(quán)利、董事權(quán)利以及日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、管理及其他重大事項(xiàng)決策等諸方面保持一致。因此，朱春華和施惠慶是公司的控股股東、共同實(shí)際控制人。

可川科技于2022年8月4日首發(fā)過(guò)會(huì)。證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2022年第86次發(fā)審委會(huì)議提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題為：

1、報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人客戶集中度較高,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng),主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率呈下降趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)客戶集中度較高的原因及合理性,是否符合行業(yè)特性,與主要客戶業(yè)務(wù)合作的穩(wěn)定性,是否存在份額下降趨勢(shì)或被替代的風(fēng)險(xiǎn);(2)向主要客戶和其他客戶銷售同類產(chǎn)品的銷售價(jià)格、毛利率存在差異的原因;報(bào)告期內(nèi)對(duì)主要客戶銷售單價(jià)及毛利率持續(xù)下滑的原因及合理性,是否與可比公司一致;(3)對(duì)部分客戶采用VMI銷售方式的原因,一般銷售與VMI銷售報(bào)告期內(nèi)銷售單價(jià)及毛利率差異的原因及合理性;(4)報(bào)告期內(nèi)向?qū)幍聲r(shí)代銷售收入大幅增長(zhǎng)、而毛利率逐年大幅下降且與其他同類客戶波動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因及合理性,向?qū)幍聲r(shí)代的銷售增長(zhǎng)是否可持續(xù);(5)2021年電池類功能性器件收入大幅增長(zhǎng)的原因及合理性,報(bào)告期內(nèi)銷售收入及毛利率趨勢(shì)變化與同行業(yè)可比公司是否一致;(6)消費(fèi)電子電池功能性器件毛利率明顯高于其他類型產(chǎn)品的原因及合理性;2021年主要產(chǎn)品毛利率下降的原因及合理性,是否存在持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見。

2、報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人外協(xié)加工及外協(xié)采購(gòu)合計(jì)金額較大且逐年增長(zhǎng)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)采用外協(xié)加工和外協(xié)采購(gòu)模式的合理性,是否符合行業(yè)慣例;(2)報(bào)告期內(nèi)外協(xié)采購(gòu)、外協(xié)加工金額較大且持續(xù)增長(zhǎng)的合理性,2021年外協(xié)加工金額增幅遠(yuǎn)高于外協(xié)采購(gòu)金額增幅的原因,外協(xié)加工及外協(xié)采購(gòu)占比較高是否與同行業(yè)可比公司一致;(3)發(fā)行人對(duì)外協(xié)加工、外協(xié)采購(gòu)及外協(xié)廠商是否存在重大依賴,發(fā)行人是否具有核心技術(shù)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);(4)外協(xié)加工、外協(xié)采購(gòu)價(jià)格是否公允、毛利率水平是否符合市場(chǎng)狀況,是否存在壓低采購(gòu)價(jià)格調(diào)節(jié)發(fā)行人業(yè)績(jī)的情況;(5)外協(xié)采購(gòu)單價(jià)報(bào)告期持續(xù)下降、2021年原材料和工序加工單價(jià)同比上升的合理性,是否存在代墊成本費(fèi)用的情形;(6)部分供應(yīng)商既是外協(xié)加工供應(yīng)商又是外協(xié)采購(gòu)供應(yīng)商的原因;部分外協(xié)供應(yīng)商主要為發(fā)行人服務(wù)的原因及合理性,是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見。

2022年10月11日，可川科技在上交所上市，公開發(fā)行股票1,720萬(wàn)股，占本次發(fā)行后總股本的25.00%，發(fā)行價(jià)格為34.68元/股，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為張吉翔、李峻毅。

可川科技本次發(fā)行募集資金總額59,649.60萬(wàn)元；扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為52,796.00萬(wàn)元?？纱萍加?022年9月21日披露的招股書顯示，公司擬募集資金52,796.00萬(wàn)元，分別用于功能性元器件生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

可川科技發(fā)行費(fèi)用總額為68,536,000.00元，其中中信證券股份有限公司獲得承銷及保薦費(fèi)用47,833,696.00元。

2019年至2021年，可川科技營(yíng)業(yè)收入分別為47,907.18萬(wàn)元、55,970.08萬(wàn)元、74,992.91萬(wàn)元，歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別為7,530.04萬(wàn)元、7,729.37萬(wàn)元、10,376.22萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)7,334.67萬(wàn)元、8,258.73萬(wàn)元、10,495.88萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~7,942.06萬(wàn)元、14,545.83萬(wàn)元、10,096.15萬(wàn)元。

2022年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42,015.35萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)29.45%；凈利潤(rùn)及歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)7,846.88萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)70.49%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)7,757.42萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)69.57%。公司業(yè)績(jī)規(guī)模的提升主要源于對(duì)寧德時(shí)代、聯(lián)寶電子、欣旺達(dá)、瑞浦能源、蜂巢能源銷售的同比增長(zhǎng)，同時(shí)，受人民幣兌美元匯率影響，公司2022年上半年匯兌收益有所增加。

2022年1-6月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2,737.09萬(wàn)元，較去年同期增加7.56%，在銷售收入大幅增長(zhǎng)的情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~增長(zhǎng)幅度較去年同期保持平穩(wěn)，主要系由于2022年1-6月支付各項(xiàng)稅費(fèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增加。

結(jié)合公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，公司預(yù)計(jì)2022年1-9月營(yíng)業(yè)收入為60,350萬(wàn)元至64,400萬(wàn)元，相比上年同期變動(dòng)幅度為14.00%至22.00%；預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為10,400萬(wàn)元至10,900萬(wàn)元，相比上年同期變動(dòng)幅度為30.00%至37.00%；預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為10,305萬(wàn)元至10,805萬(wàn)元，相比上年同期變動(dòng)幅度為30.00%至36.00%。以上2022年1-9月業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)系公司結(jié)合市場(chǎng)及實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的合理估計(jì)，未經(jīng)審計(jì)或?qū)忛?，不?gòu)成公司的盈利預(yù)測(cè)或業(yè)績(jī)承諾。

關(guān)鍵詞： 是否存在 大幅增長(zhǎng) 報(bào)告期內(nèi) 上年同期 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)