【環(huán)球速看料】英國央行警示金融風(fēng)險 拋售潮持續(xù)加大市場動蕩
近日英國政府減稅計劃引發(fā)市場動蕩,金融資產(chǎn)拋售潮難以平息。當?shù)貢r間10月11日,英國央行再度加碼干預(yù)措施,宣布擴大購債范圍,納入指數(shù)掛鉤類國債,原因是英國金融市場穩(wěn)定性正面臨“重大風(fēng)險”。隨著為期兩周的緊急債券購買計劃期限將至,市場擔(dān)憂情緒進一步升溫,英鎊、英國國債等繼續(xù)承壓,經(jīng)濟前景不確定性增加。
連續(xù)加碼緊急干預(yù)措施
【資料圖】
受央行大幅加息和政府公布減稅新政等多重因素影響,9月中旬以來,英國國債遭遇史無前例的拋售潮,國債收益率大幅上行。為穩(wěn)定金融市場,英國央行9月28日宣布,即日起至10月14日臨時購買長期英國政府債券。隨著這項緊急購債計劃進入后半程,英國央行在本周接連加大債市干預(yù)力度。
10月10日,英國央行宣布將每天購債上限從50億英鎊上調(diào)至100億英鎊。10月11日,央行繼續(xù)發(fā)布公告稱,將擴大英國國債每日購買操作范圍,納入與指數(shù)掛鉤的國債。調(diào)整之后,每日購買至多100億英鎊的國債,其中至多50億英鎊將用于購買與指數(shù)掛鉤的國債。該措施即日起生效,持續(xù)到10月14日。
英國央行表示,英國政府債券遭遇進一步大幅重新定價,尤其是與指數(shù)掛鉤的國債。市場功能失調(diào)和不斷強化的拋售趨勢“對英國的金融穩(wěn)定性構(gòu)成了重大風(fēng)險”。
對于此次緊急購債計劃,英國央行行長貝利10月11日在國際貨幣基金組織(IMF)年會上表示,英國央行的干預(yù)措施是暫時的,此前已宣布購債計劃將于本周結(jié)束,“現(xiàn)在只剩三天了”。市場普遍認為,貝利此番表態(tài)意味著英國央行的臨時購債計劃將不再延長,這再次引發(fā)市場震蕩。
另據(jù)英國《金融時報》10月12日援引知情人士稱,英國央行向銀行業(yè)暗示,如果市場情況需要,準備將緊急購債計劃延長至10月14日之后。但該消息隨后被英國央行否認,稱緊急購債計劃仍將于14日結(jié)束。
股債匯三市全面下跌
英國財政大臣夸西·克沃滕近期宣布了該國50年來最大規(guī)模的減稅措施以提振經(jīng)濟,卻引發(fā)金融市場大幅震蕩:英鎊對美元匯率一度創(chuàng)下歷史新低,英國政府債券遭拋售,養(yǎng)老金基金面臨流動性危機……
在拋售潮背景下,英國國債收益率持續(xù)走高。10月11日,受貝利表態(tài)影響,英國國債再度遭遇拋售,英國10年期國債收益率一度漲超30個基點,至4.55%上方,30年期英債收益率一度漲約35個基點觸及4.75%,2年期英債收益率漲約33個基點逼近4.5%關(guān)口。據(jù)外媒報道,當日英國國債收益率創(chuàng)下自緊急購債計劃啟動以來的最大漲幅。
英國股市也損失慘重。10月11日,英國倫敦股市《金融時報》100種股票平均價格指數(shù)報收于6885.23點,比前一交易日下跌74.08點,跌幅為1.06%。歐洲三大股指當天全線下跌。據(jù)美國彭博社9月底報道,自英國新首相特拉斯9月6日上任以來,英國股市和債市累計損失已超過5000億美元。
今年以來,英鎊對美元已累計下跌超20%。9月底,英鎊兌美元一度創(chuàng)下近40年最低紀錄。截至10月11日紐約匯市尾市,1英鎊兌換1.1025美元,低于前一交易日的1.1058美元。據(jù)法新社報道,在英國央行12日確認將在本周末結(jié)束對金融市場的支持后,英鎊在漲跌之間搖擺不定。不少分析師估計,根據(jù)目前走勢,預(yù)計到11月,英鎊兌美元匯率將持平。
有分析指出,由于英國央行“暫時性”的干預(yù)措施未能有效安撫市場情緒,拋售潮仍在持續(xù),要想穩(wěn)定市場必須延長購債期限、擴大購債范圍、取消國債出售計劃。英國養(yǎng)老基金也認為英國央行的救市舉措還不夠,表示應(yīng)該將緊急購債計劃延長至10月31日。
不過,也有人認為,一味拉長救市戰(zhàn)線并不一定是好事。英國投資平臺和經(jīng)濟服務(wù)商AJ Bell投資總監(jiān)羅斯·莫德表示,延長緊急購債計劃可能導(dǎo)致兩種結(jié)果——市場可能對此舉表示歡迎并松一口氣,也可能變得更加擔(dān)憂。
經(jīng)濟前景不確定性上升
金融市場劇烈動蕩也加大了英國經(jīng)濟風(fēng)險,令經(jīng)濟前景的不確定性上進一步上升。
分析人士認為,市場波動的原因是投資者對政府借貸激增感到恐懼。德意志銀行英國首席經(jīng)濟學(xué)家桑賈伊·拉賈說:“克沃滕的減稅措施正在增加中期通脹壓力,并增加了近期財政危機風(fēng)險,這讓市場很難對一個已經(jīng)存在巨額債務(wù)的經(jīng)濟體充滿信心。”
英國國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,截至2022年第一季度末,英國政府債務(wù)總額為23654億英鎊,相當于其國內(nèi)生產(chǎn)總值的99.6%??宋蛛嫉臏p稅措施相當于免除了高達450億英鎊的稅收,這將對英國公共財政造成負面影響。
一項來自民意調(diào)查機構(gòu)益普索集團發(fā)布的調(diào)查稱,三分之二的英國人對政府的長期經(jīng)濟計劃缺乏信心。同時,有62%的英國人認為克沃滕推出的這些措施使英國經(jīng)濟變得更加糟糕。
根據(jù)英國國家統(tǒng)計局10月12日發(fā)布的數(shù)據(jù),8月英國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比下滑0.3%。路透社對經(jīng)濟學(xué)家的一項調(diào)查顯示,英國經(jīng)濟今年將出現(xiàn)零增長。另據(jù)畢馬威會計師事務(wù)所駐英國首席經(jīng)濟學(xué)家耶爾·塞爾芬預(yù)測,英國經(jīng)濟可能從今年第三季度開始進入技術(shù)性衰退。
路透社分析稱,英國政府承諾加快英國經(jīng)濟增長,但減稅計劃令金融市場陷入動蕩,并提高了市場對英國央行推高借貸成本速度的預(yù)期。此前,英國央行9月22日宣布,將基準利率從1.75%上調(diào)至2.25%,這是去年12月以來英國央行第七次加息。英國央行在當天公布的會議紀要中表示,英國經(jīng)濟預(yù)計將在第三季度環(huán)比下滑0.1%,這將是英國經(jīng)濟連續(xù)第二個季度陷入衰退。
關(guān)鍵詞: 英國國債 英國政府 金融市場 經(jīng)濟學(xué)家
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