全球觀焦點(diǎn):博菲電氣換手率67% IPO募資3.95億元財(cái)通證券保薦
博菲電氣(001255.SZ)今日打開(kāi)漲停,最低報(bào)36.46元。截至今日收盤(pán),博菲電氣報(bào)36.72元,跌幅3.11%,成交額5.21億元,振幅13.80%,換手率67.16%,總市值29.38億元。此前,博菲電氣連續(xù)4個(gè)交易日漲停。
博菲電氣的主營(yíng)業(yè)務(wù)為電氣絕緣材料等高分子復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。
截至上市公告書(shū)簽署日,嘉興博菲控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“博菲控股”)持有博菲電氣2,780萬(wàn)股股份,占發(fā)行前公司總股本的46.34%,為公司的控股股東。博菲電氣實(shí)際控制人為陸云峰、凌莉,二人系夫妻關(guān)系。陸云峰、凌莉合計(jì)直接持有公司16.66%股份,并通過(guò)博菲控股、海寧云格投資合伙企業(yè)(有限合伙)、海寧聚成投資合伙企業(yè)(有限合伙)間接控制公司72.84%股權(quán),合計(jì)控制公司89.50%股權(quán);陸云峰擔(dān)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理,凌莉擔(dān)任公司副董事長(zhǎng),上述二人在公司股東大會(huì)表決及對(duì)董事、高級(jí)管理人員的提名、任命等決策中處于主導(dǎo)地位,對(duì)公司具有實(shí)際控制力。
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博菲電氣于2022年6月16日首發(fā)過(guò)會(huì)。證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2022年第69次發(fā)審委會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題為:
1、報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人對(duì)第一大客戶(hù)中國(guó)中車(chē)的銷(xiāo)售收入占比較高。2020年9月,發(fā)行人新增股東寧波中車(chē),持股比例4.98%。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)說(shuō)明客戶(hù)集中度較高的原因及合理性,是否符合行業(yè)特性;(2)說(shuō)明發(fā)行人獲取中國(guó)中車(chē)相關(guān)主體訂單的方式,是否符合中國(guó)中車(chē)的采購(gòu)規(guī)定或慣例;(3)說(shuō)明中國(guó)中車(chē)相關(guān)主體向發(fā)行人采購(gòu)的金額占其同類(lèi)采購(gòu)的比例,相關(guān)定價(jià)方式、信用政策、銷(xiāo)售價(jià)格、毛利率是否存在顯著差異;(4)說(shuō)明發(fā)行人產(chǎn)品在市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品中是否具有明顯優(yōu)勢(shì),與中國(guó)中車(chē)合作關(guān)系的穩(wěn)定性、可持續(xù)性,是否對(duì)中國(guó)中車(chē)存在重大依賴(lài),相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素是否充分披露;(5)結(jié)合中國(guó)中車(chē)采購(gòu)內(nèi)控管理及發(fā)行人對(duì)其他客戶(hù)的銷(xiāo)售和在手訂單情況,說(shuō)明發(fā)行人是否具備獨(dú)立面向市場(chǎng)獲取業(yè)務(wù)的能力,對(duì)大客戶(hù)的依賴(lài)是否對(duì)持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;(6)說(shuō)明2020年寧波中車(chē)入股發(fā)行人是否存在銷(xiāo)售承諾或其他特殊利益安排;中國(guó)中車(chē)及其關(guān)聯(lián)方直接或間接參股發(fā)行人的情況,與中國(guó)中車(chē)的交易不作為關(guān)聯(lián)交易披露是否符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定,相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
2、報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快,外購(gòu)產(chǎn)成品收入占比較高,主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率高于同行業(yè)可比公司但2021年大幅下降。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)說(shuō)明2021年在其他主要產(chǎn)品銷(xiāo)售存在不同程度下降的情況下,絕緣樹(shù)脂銷(xiāo)售大幅增長(zhǎng)的原因;(2)說(shuō)明外購(gòu)產(chǎn)成品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的具體業(yè)務(wù)模式及商業(yè)合理性,外購(gòu)產(chǎn)成品銷(xiāo)售維持較高毛利率的原因及合理性,外購(gòu)產(chǎn)成品供應(yīng)商與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,是否存在利益輸送情形;(3)說(shuō)明2021年第四季度收入占比較高的原因及合理性;(4)結(jié)合對(duì)中國(guó)中車(chē)銷(xiāo)售的毛利率情況和中國(guó)中車(chē)對(duì)供應(yīng)商管理制度,說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率高于同行業(yè)可比公司,且對(duì)中國(guó)中車(chē)銷(xiāo)售的毛利率高于其他客戶(hù)的原因及合理性,發(fā)行人高毛利率是否穩(wěn)定且可持續(xù);(5)結(jié)合發(fā)行人2021年毛利率大幅下降及國(guó)家對(duì)風(fēng)電補(bǔ)貼政策的變化,說(shuō)明發(fā)行人經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否存在重大不利變化,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
3、2020年3月,發(fā)行人自兆源機(jī)電收購(gòu)時(shí)代絕緣70%股權(quán)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)博菲控股向兆源機(jī)電、時(shí)代絕緣提供借款的原因及合理性;兆源機(jī)電受讓時(shí)代絕緣股權(quán)是否代發(fā)行人或其控股股東持有;(2)收購(gòu)后由虧轉(zhuǎn)盈且凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性;收購(gòu)當(dāng)年銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用大幅減少的原因及合理性;(3)博菲電氣受讓兆源機(jī)電所持時(shí)代絕緣股權(quán)價(jià)格低于兆源機(jī)電受讓時(shí)代絕緣股權(quán)價(jià)格的原因及合理性,受讓股權(quán)估值定價(jià)依據(jù)及其公允性,是否存在利益輸送情形;(4)相關(guān)交易是否真實(shí)合規(guī),是否為規(guī)避相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
2022年9月30日,博菲電氣在深交所主板上市,發(fā)行數(shù)量為2,000萬(wàn)股,發(fā)行價(jià)格為19.77元/股,保薦機(jī)構(gòu)(主承銷(xiāo)商)為財(cái)通證券股份有限公司,保薦代表人為余東旭、戚淑亮。
博菲電氣本次發(fā)行募集資金總額為39,540.00萬(wàn)元,募集資金凈額為33,134.83萬(wàn)元。博菲電氣于2022年8月26日披露的招股書(shū)顯示,其擬募集資金33,134.83萬(wàn)元,擬分別用于年產(chǎn)35,000噸軌道交通和新能源電氣用絕緣材料建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
博菲電氣發(fā)行費(fèi)用總額為6642.77萬(wàn)元,其中財(cái)通證券股份有限公司獲得承銷(xiāo)及保薦費(fèi)用3,380.00萬(wàn)元。
2019年至2021年,博菲電氣實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為19,488.16萬(wàn)元、32,584.91萬(wàn)元和38,154.98萬(wàn)元,實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,665.60萬(wàn)元、8,724.73萬(wàn)元和7,601.01萬(wàn)元,實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為3,893.76萬(wàn)元、8,536.62萬(wàn)元和6,878.48萬(wàn)元,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為227.07萬(wàn)元、16,934.06萬(wàn)元和4,734.64萬(wàn)元。
2022年1-6月,博菲電氣實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17,848.49萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)29.69%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3,742.71萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)41.56%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,615.07萬(wàn)元,上年同期為1,136.10萬(wàn)元。
博菲電氣預(yù)計(jì),2022年1-9月,公司營(yíng)業(yè)收入為26,400.35萬(wàn)元-30,800.41萬(wàn)元,同比增加20.00%-40.00%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為5,587.33萬(wàn)元-6,595.90萬(wàn)元,同比增加29.07%-52.37%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)4,278.35萬(wàn)元-5,286.92萬(wàn)元,同比增加15.94%-43.28%。
關(guān)鍵詞: 中國(guó)中車(chē) 是否存在 營(yíng)業(yè)收入 同比增加 發(fā)表明確