《中國(guó)科技投資》張婷 楊永潔

近日，多位用戶向記者表示，其此前持有的招商銀行（600036.SH）貴金屬產(chǎn)品被強(qiáng)制平倉(cāng)，并造成了一定投資損失。此前，招商銀行已發(fā)布提醒用戶自主平倉(cāng)相關(guān)公告，在截止日期前，已有用戶的個(gè)人紙貴金屬賬戶被強(qiáng)制平倉(cāng)。針對(duì)上述情況，律師表示，平倉(cāng)應(yīng)達(dá)到平倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)和條件，且銀行應(yīng)履行通知義務(wù)，而客戶自身亦應(yīng)負(fù)擔(dān)注意義務(wù)。

(資料圖)

今年以來，多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)。不過，招商銀行貴金屬余額于2021年年底即大幅縮減，由2020年的79.7億元下降至46.39億元，隨之而來，銀行代理貴金屬收入由2020年的2.24億元下降至1.95億元。針對(duì)貴金屬業(yè)務(wù)縮減現(xiàn)狀，分析人士表示，由于國(guó)際市場(chǎng)影響，銀行出于保護(hù)個(gè)人用戶及降低自身風(fēng)險(xiǎn)，遂減少貴金屬業(yè)務(wù)。

用戶貴金屬賬戶被強(qiáng)制平倉(cāng)

近期，有用戶發(fā)現(xiàn)，其此前持有的招商銀行貴金屬產(chǎn)品被強(qiáng)制平倉(cāng)。2021年3月9日，用戶馬鑫（化名）在招商銀行APP“招銀匯金”平臺(tái)購(gòu)買人民幣紙黃金，彼時(shí)，成交價(jià)格為357元/克，馬鑫購(gòu)買10克，占用保證金3570元。同年3月11日，馬鑫又入手10克人民幣紙黃金，成交價(jià)格為361元/克，占用保證金3610元。

今年11月26日，馬鑫收到上述貴金屬被強(qiáng)制平倉(cāng)的信息，而其此前并未收到招商銀行即將平倉(cāng)貴金屬的通知。由于馬鑫是做空進(jìn)行買跌操作，此次買入平倉(cāng)，馬鑫所持有人民幣紙黃金成交價(jià)格漲至404.57元/克，遂造成911.4元損失。

馬鑫持倉(cāng)及交易詳情

資料顯示，“招銀匯金”為招商銀行貴金屬、外匯、原油、大宗商品及其衍生產(chǎn)品的個(gè)人交易平臺(tái)，面向銀行零售客戶。記者發(fā)現(xiàn)，8月6日，招商銀行曾發(fā)布公告稱，銀行個(gè)人紙貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)、個(gè)人雙向外匯買賣業(yè)務(wù)、個(gè)人實(shí)盤紙黃金紙白銀買賣業(yè)務(wù)及“招財(cái)金”業(yè)務(wù)即將停辦，上述業(yè)務(wù)的持倉(cāng)客戶及現(xiàn)貨庫存客戶應(yīng)于2022年10月17日前擇機(jī)自主平倉(cāng)。

不過，在10月17日前，已有用戶所持有的個(gè)人紙貴金屬被強(qiáng)制平倉(cāng)。9月19日，用戶黃偉（化名）持有的人民幣紙黃金被強(qiáng)制平倉(cāng)，此次平倉(cāng)造成1.13萬元損失。根據(jù)黃偉提供的持倉(cāng)情況顯示，黃偉此前共購(gòu)買236.81克人民幣紙黃金，占用保證金12.53萬元。

黃偉平倉(cāng)交易詳情

針對(duì)個(gè)人紙貴金屬平倉(cāng)操作，某銀行理財(cái)經(jīng)理向《中國(guó)科技投資》記者表示，銀行一般不會(huì)對(duì)用戶賬戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)操作，除非用戶保證金不足。上述用戶則表示，在招商銀行強(qiáng)制平倉(cāng)前，其個(gè)人紙貴金屬保證金充足。不過，《招商銀行個(gè)人實(shí)盤紙黃金紙白銀買賣產(chǎn)品說明書》第十七條顯示，招商銀行根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)、宏觀政策或監(jiān)管規(guī)定的調(diào)整、應(yīng)對(duì)市場(chǎng)極端情況需要等情況，有權(quán)單方面采取包括但不限于停止開倉(cāng)、停止平倉(cāng)、設(shè)置或調(diào)整交易限額、強(qiáng)制清倉(cāng)、強(qiáng)制關(guān)閉業(yè)務(wù)功能等措施。

在黑貓投訴網(wǎng)，亦有多位用戶投訴稱，在未得到用戶允許的情況下，招商銀行強(qiáng)制平倉(cāng)其持有的貴金屬，產(chǎn)品亦包括人民幣紙白銀及美元紙黃金等。

黑貓投訴其他用戶有關(guān)貴金屬投訴

在強(qiáng)制平倉(cāng)過程中，招商銀行是否存在過錯(cuò)？對(duì)此，廣東盛唐律師事務(wù)所合伙人、執(zhí)業(yè)律師韓魯明向《中國(guó)科技投資》記者分析道，《上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則》第二十七條規(guī)定：“會(huì)員負(fù)責(zé)客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)控制。對(duì)交易保證金不足的客戶，會(huì)員有權(quán)對(duì)客戶持倉(cāng)實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)。會(huì)員執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)應(yīng)當(dāng)符合雙方協(xié)議規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和條件，并以約定的方式通知客戶。強(qiáng)行平倉(cāng)造成的損失，由客戶承擔(dān)?！睋?jù)此，銀行有權(quán)對(duì)交易保證金不足的客戶進(jìn)行平倉(cāng)，但應(yīng)當(dāng)按照約定進(jìn)行。

韓魯明進(jìn)一步分析道，第一應(yīng)看是否達(dá)到平倉(cāng)的標(biāo)準(zhǔn)和條件，如保證金比例、強(qiáng)行平倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)點(diǎn)等；第二，若達(dá)到平倉(cāng)條件，則應(yīng)看銀行在平倉(cāng)前是否履行了通知義務(wù)：關(guān)于平倉(cāng)的標(biāo)準(zhǔn)、條件以及通知義務(wù)的履行方式，有約定的從約定，約定不明確的或者沒有約定的，則應(yīng)當(dāng)按照《民法典》第六條、第七條及四百九十八條等規(guī)定，從公平原則、誠(chéng)信原則及格式條款的合理解釋等角度出發(fā)，合理確定雙方的權(quán)利義務(wù)，即應(yīng)當(dāng)認(rèn)定銀行應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)平倉(cāng)前的通知義務(wù)并應(yīng)當(dāng)給予客戶合理的追加保證金或者自行平倉(cāng)時(shí)間等；第三，客戶本身也負(fù)擔(dān)較高的注意義務(wù)：因從事貴金屬等高風(fēng)險(xiǎn)投資行為，客戶為其自身交易安全及風(fēng)險(xiǎn)控制，也應(yīng)通過銀行網(wǎng)站、手機(jī)銀行、手機(jī)短信等途徑及時(shí)關(guān)注有關(guān)公告、通知等信息，并作出合理預(yù)判。

針對(duì)金融消費(fèi)者知情權(quán)相關(guān)問題，韓魯明建議道，“貴金屬等交易的專業(yè)技術(shù)要求較高，價(jià)格漲跌幅較大，疊加部分杠桿效應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)超出了大部分銀行客戶群體的承受范圍。因此，銀行應(yīng)當(dāng)建立健全金融產(chǎn)品和服務(wù)信息披露機(jī)制，承擔(dān)更高程度的注意義務(wù)，通過各種方式提醒客戶，充分保障金融消費(fèi)者的知情權(quán)?！?

貴金屬業(yè)務(wù)收縮致收入下滑

記者注意到，今年以來，多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)。1月4日，交通銀行（601328.SH）發(fā)布聲明稱，該行自1月17日起暫停交行記賬式貴金屬業(yè)務(wù)全部交易品種的開倉(cāng)交易，同時(shí)暫停上金所貴金屬代理個(gè)人業(yè)務(wù)延期合約品種的開倉(cāng)交易。7月4日，工商銀行（601398.SH）發(fā)布公告表示，銀行將于2022年8月15日起暫停代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬延期交收合約的開倉(cāng)交易和代理個(gè)人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約的買入交易。7月18日，建設(shè)銀行（601939.SH）發(fā)布公告稱，該行將暫停賬戶貴金屬業(yè)務(wù)黃金、白銀的買入、轉(zhuǎn)換交易及定投計(jì)劃的設(shè)置與變更，并暫停賬戶貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)黃金、白銀的空頭開倉(cāng)交易。

招商銀行則于今年8月6日發(fā)布“調(diào)整零售賬戶貴金屬等相關(guān)業(yè)務(wù)的公告”，不過，記者發(fā)現(xiàn)，該行去年的貴金屬余額已發(fā)生大幅縮減。數(shù)據(jù)顯示，2020年，招商銀行貴金屬余額為79.7億元，2021年底下降41.79%至46.39億元，今年6月末，該數(shù)據(jù)繼續(xù)降至26.77億元。

業(yè)務(wù)收縮，隨即帶來收入的下滑。招商銀行年報(bào)顯示，2019年，銀行代理貴金屬收入為1.2億元，2020年上漲86.67%至2.24億元；2021年，招商銀行代理貴金屬收入為1.95億元，較上年年底下降12.95%。不過，招商銀行在2022年半年報(bào)中表示，“貴金屬交易方面，銀行評(píng)估俄烏沖突等地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)際金價(jià)影響，綜合運(yùn)用多類交易工具，把握交易節(jié)奏，獲取投資交易收益”。

針對(duì)各大銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)的原因，康楷數(shù)據(jù)科技首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊敬昊在接受《中國(guó)科技投資》記者采訪時(shí)表示，一方面為保護(hù)個(gè)人用戶，避免因?yàn)樾星閯×也▌?dòng)頻繁操作造成資金損失，從而貫徹央行金融消保政策；另一方面則基于各大行自身風(fēng)控考量。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授李國(guó)平向《中國(guó)科技投資》記者分析道，最近由于美國(guó)通貨膨脹與美聯(lián)儲(chǔ)加息，國(guó)際市場(chǎng)上貴金屬價(jià)格波動(dòng)比較劇烈，“銀行可能出于用戶保護(hù)的考慮，減少了貴金屬交易業(yè)務(wù)。同時(shí)，銀行也可能是為了降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。例如，中國(guó)銀行‘原油寶’事件影響很大，銀行減少貴金屬交易有可能是為了防止類似‘原油寶’事件的再次發(fā)生”。

此外，李國(guó)平建議道，貴金屬交易對(duì)于銀行僅為一個(gè)很小的業(yè)務(wù)，但由于貴金屬交易屬于高風(fēng)險(xiǎn)交易，銀行需按照規(guī)定對(duì)用戶進(jìn)行嚴(yán)格的適當(dāng)性管理。

針對(duì)招商銀行強(qiáng)制平倉(cāng)貴金屬業(yè)務(wù)及其業(yè)務(wù)縮減相關(guān)問題，記者致函該行，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。

關(guān)鍵詞： 招商銀行 中國(guó)科技投資 強(qiáng)行平倉(cāng) 通知義務(wù)