財聯(lián)社2月28日訊（記者 梁柯志）信托行業(yè)龍頭公司中信信托的股權(quán)結(jié)構(gòu)將迎來重大變動。2月27日晚間，銀保監(jiān)會官網(wǎng)披露相關(guān)批復(fù)信息顯示，經(jīng)過監(jiān)管核準(zhǔn)，中信金融控股有限公司(其他簡稱：中信金控)將持有中信信托全部股份。

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公開信息顯示，在“吃進(jìn)”中信信托之前，中信金控此前已經(jīng)“收編”集團(tuán)旗下包括中信銀行、中信證券、中信信托、中信保誠人壽、中信消費(fèi)金融有限公司等五大金融子公司牌照。

同時，央行此前發(fā)布的金控公司管理交易辦法也即將正式實(shí)施。2月9日，央行網(wǎng)站發(fā)布中國人民銀行令〔2023〕第1號《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》(下稱《辦法》)，明確金融控股公司承擔(dān)對金融控股集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易管理的主體責(zé)任，自3月1日起施行。

中信信托100%股權(quán)劃轉(zhuǎn)至中信金控

相關(guān)批復(fù)信息顯示，經(jīng)北京銀保監(jiān)局審核，同意中國中信有限公司（以下簡稱“中信有限”）、中信興業(yè)投資集團(tuán)有限公司將其分別持有的中信信托82.26%、17.74%股權(quán)轉(zhuǎn)讓至中信金控。同時，北京銀保監(jiān)局要求，中信信托應(yīng)自批復(fù)之日起6個月內(nèi)完成有關(guān)法定變更手續(xù)，并向其報告。

中信信托未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入64.38億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤30.12億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均較上一年度有所下降，但依然領(lǐng)跑行業(yè)。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛對財聯(lián)社記者表示，中信信托此次股權(quán)劃轉(zhuǎn)是規(guī)定動作，按照央行金融控股公司管理辦法，中信金控要把所有的持牌金融機(jī)構(gòu)都劃轉(zhuǎn)到中信金控來統(tǒng)一管理，這也是設(shè)立金控的初衷。

值得關(guān)注的是，在此次中信信托股權(quán)劃轉(zhuǎn)中信金控同時，《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》即將3月1日正式實(shí)施，明確金融控股公司承擔(dān)對金融控股集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易管理的主體責(zé)任。

曾剛認(rèn)為，金控的關(guān)聯(lián)交易是必然的，因?yàn)榻M建金控的目的就是為了實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的綜合化，范圍經(jīng)濟(jì)之間的協(xié)同是必然，但是協(xié)同要在合理的范圍之內(nèi)，不能引發(fā)風(fēng)險，同時不能造成監(jiān)管套利。預(yù)計金控機(jī)構(gòu)組建到位之后，關(guān)于金控運(yùn)營的監(jiān)管規(guī)則還會進(jìn)一步細(xì)化，包括資本充足、關(guān)聯(lián)交易等規(guī)定會陸續(xù)出來。

五大金融子此前陸續(xù)收歸中信金控

作為第一家獲央行批準(zhǔn)成立的金控集團(tuán)，2022年7月15日，中信金控相關(guān)負(fù)責(zé)人在成立大會上就指出，中信金控將做強(qiáng)銀行、證券、信托、保險、資管五大細(xì)分領(lǐng)域，打造一流金控平臺。

當(dāng)其時，作為全國首家采用“小金控”模式（在集團(tuán)內(nèi)部新設(shè)立金控公司）設(shè)立的金控公司，中信金控承接了中信旗下的金融牌照和資產(chǎn)，包括中信銀行、中信證券、中信信托、中信保誠人壽、中信消費(fèi)金融有限公司等。

在此之前，五大金融子公司已經(jīng)陸續(xù)收歸中信金控。去年6月22日，中信證券公告稱，公司第一大股東中信有限、中國中信股份有限公司 （下稱中信股份）將向中國中信金融控股有限公司（下稱中信金控）無償劃轉(zhuǎn)合計持有的中信證券27.34億股股份，劃轉(zhuǎn)后公司控股股東將變更為中信金控。

同日，中信有限將其持有的中信銀行64.18%股份無償劃轉(zhuǎn)給中信金控，并且將其持有的面值為263.88億元的中信銀行A股可轉(zhuǎn)換公司債券無償劃轉(zhuǎn)給中信金控，中信金控將在劃轉(zhuǎn)完成后成為中信銀行的控股股東。

2022年11月，中信保誠人壽和中信消費(fèi)金融股權(quán)相繼轉(zhuǎn)給中信金控：中信有限將其持有的中信保誠人壽50%股權(quán)劃轉(zhuǎn)至中信金；同時，中信消費(fèi)金融股權(quán)變更，完成后中信金控將直接持有中信消費(fèi)金融35.1%的股權(quán)，中信信托有限責(zé)任公司持有34.9%的股權(quán)，中信金控為其實(shí)際控制人。

至2月27日，中信信托股權(quán)被收入中信金控麾下，基本完成中信金控機(jī)構(gòu)布局。

與中信金控情況類似的第二家央企金控“招商局金融控股有限公司”，在去年9月獲批。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，招商局金融控股有限公司注冊資本金77.78億元，全資持有招商局金融科技有限公司、深圳市招融產(chǎn)投控股有限責(zé)任公司、深圳市晏清投資發(fā)展有限公司等，并參股了招商銀行（持股4.55%）、招商證券（持股23.55%）、招商局仁和人壽（持股33.33%）、招商局融資租賃（持股40%）等金融公司。

招商局金融控股由招商局輪船有限公司全資控股，為招商局集團(tuán)全資孫公司，同樣是小金控的模式。

至今尚在審批當(dāng)中的光大金控，1月13日光大集團(tuán)召開2023年度工作會議公告顯示，今年要進(jìn)一步優(yōu)化管控手段，推進(jìn)規(guī)范化金控集團(tuán)建設(shè)，深化差異化管控，突出管控重點(diǎn)問題和關(guān)鍵領(lǐng)域，強(qiáng)化內(nèi)控合規(guī)體系建設(shè)，推進(jìn)信息化和數(shù)字化建設(shè)，推進(jìn)人才保障機(jī)制建設(shè)，積極探索金控發(fā)展之路。

曾剛表示，相信未來符合金控組建條件的機(jī)構(gòu)，陸陸續(xù)續(xù)都應(yīng)該會申請持牌照，整體被納入到監(jiān)管當(dāng)中，形成常態(tài)化、規(guī)范化的這種監(jiān)管格局，這是整體趨勢。

權(quán)責(zé)對等落實(shí)主體責(zé)任防止關(guān)聯(lián)交易

2月9日，央行網(wǎng)站發(fā)布中國人民銀行令〔2023〕第1號《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》(下稱《辦法》)，明確金融控股公司承擔(dān)對金融控股集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易管理的主體責(zé)任，自3月1日起施行。

《辦法》結(jié)合我國金融控股公司特點(diǎn)，按照實(shí)質(zhì)重于形式和穿透原則，界定金融控股公司關(guān)聯(lián)方以及金融控股集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易類型，明確禁止性行為，要求其設(shè)置關(guān)聯(lián)交易限額；要求金融控股公司完善關(guān)聯(lián)交易定價機(jī)制，建立健全關(guān)聯(lián)交易管理、報告和披露制度，建立專項(xiàng)審計和內(nèi)部問責(zé)機(jī)制。同時，明確人民銀行相關(guān)監(jiān)管措施安排。

此前，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，《辦法》是此前出臺的《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》的配套政策。

《辦法》明確了金融控股公司承擔(dān)對金融控股集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易管理的主體責(zé)任，規(guī)范集團(tuán)內(nèi)部交易運(yùn)作，在做好自身管理的基礎(chǔ)上，指導(dǎo)和督促附屬機(jī)構(gòu)做好關(guān)聯(lián)交易管理，并統(tǒng)一管理集團(tuán)對外關(guān)聯(lián)交易及其風(fēng)險敞口。

周茂華認(rèn)為，《辦法》出臺就是防范部分金控公司違規(guī)關(guān)聯(lián)交易，出現(xiàn)一些不正當(dāng)利益輸送，損害股東與公司利益；同時，由于違規(guī)關(guān)聯(lián)交易弱化內(nèi)部治理與風(fēng)控，并可能通過關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致風(fēng)險傳染，嚴(yán)重時可能引發(fā)市場波動，甚至局部系統(tǒng)性風(fēng)險。近年來，國內(nèi)金控發(fā)展很快，因此，監(jiān)管部門出臺相關(guān)規(guī)范，有效防范潛在風(fēng)險。

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