Mysteel調(diào)研:6月制造業(yè)用鋼預(yù)期平淡 天天播資訊
【核心觀點(diǎn)】
1、【鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)】
(相關(guān)資料圖)
調(diào)研顯示,預(yù)期6月份下游鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)需求無亮眼表現(xiàn)。隨鋼價(jià)持續(xù)下行,需求呈現(xiàn)持續(xù)疲軟態(tài)勢,基建數(shù)據(jù)邊際轉(zhuǎn)弱,市場情緒悲觀。目前下游基建項(xiàng)目及工程項(xiàng)目需求未見明顯回升,鋼構(gòu)廠接單情況也未見明顯好轉(zhuǎn),市場消費(fèi)不及預(yù)期。訂單方面,6月份月環(huán)比新增訂單量下滑,鋼構(gòu)企業(yè)生產(chǎn)飽和度調(diào)研數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般。
2、【機(jī)械行業(yè)】
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,機(jī)械行業(yè)原料備貨及需求呈現(xiàn)弱勢。基建項(xiàng)目整體表現(xiàn)相對一般,工程機(jī)械采購有所下滑,工程機(jī)械用鋼進(jìn)一步下滑,預(yù)估后期基建項(xiàng)目提速,工程機(jī)械行業(yè)或?qū)⑺泻棉D(zhuǎn),但目前整體運(yùn)行偏弱,多數(shù)企業(yè)仍持單觀望當(dāng)中。
3、【家電行業(yè)】
從調(diào)研情況了解到,6月家電行業(yè)銷量受電商促銷帶動(dòng)或?qū)⒊尸F(xiàn)小幅增長,但由于增量空間有限,使得行業(yè)增幅放緩;且隨著消費(fèi)及智能化升級(jí)使得家電行業(yè)布局紛紛轉(zhuǎn)向光伏儲(chǔ)能新能源賽道,企業(yè)運(yùn)營方向多以降低成本為主,新能源材料需求或?qū)⒂兴嵘?/p>
4、【汽車行業(yè)】
汽車行業(yè)競爭強(qiáng)度進(jìn)一步升級(jí),各項(xiàng)補(bǔ)貼仍在繼續(xù),消費(fèi)需求短期得到刺激,但前期庫存量相對較大,庫存車消化速度較慢,同時(shí)國六B標(biāo)準(zhǔn)即將實(shí)行,整體壓力相對較大,汽車用鋼進(jìn)一步下滑。
一、下游終端行業(yè)市場
1、鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)需求表現(xiàn)一般
根據(jù)Mysteel調(diào)研,截至5月末,了解到鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)樣本企業(yè)原料庫存月環(huán)比下降8.52%,原料可用天數(shù)環(huán)比增加5.69%;調(diào)研了解到,五月鋼價(jià)的持續(xù)下挫,資金、項(xiàng)目開工不足,下游需求不佳,采購心態(tài)謹(jǐn)慎。本身鋼市資源已處于相對低位,但下游訂單及庫存表現(xiàn)都呈現(xiàn)弱勢,市場整體走勢略顯低迷;且由于進(jìn)入行情淡季,原料消耗速度緩慢,目前國家雖出臺(tái)幫扶城投政策,但政策的兌現(xiàn)仍需時(shí)間驗(yàn)證。
需求方面,根據(jù)我網(wǎng)調(diào)研的鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)樣本訂單,6月份月環(huán)比新增訂單增加的企業(yè)占比為18.08%,企業(yè)環(huán)比訂單下滑的企業(yè)占比為28.72%,市場走弱,整體需求表現(xiàn)疲軟;同比數(shù)據(jù)基本持平,市場整體表現(xiàn)不及預(yù)期。鋼價(jià)持續(xù)下行,市場負(fù)反饋明顯,基建數(shù)據(jù)邊際轉(zhuǎn)弱,市場情緒悲觀;目前下游基建項(xiàng)目及工程項(xiàng)目需求未見明顯回升,鋼構(gòu)廠接單情況也未見明顯好轉(zhuǎn),調(diào)研顯示鋼構(gòu)企業(yè)生產(chǎn)飽和度數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般。
統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,1—4月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資35514億元,同比下降6.2%,4月投資增速數(shù)據(jù)為今年最低值,當(dāng)下房建投資還是較為謹(jǐn)慎。4月份,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積771271萬平方米,同比下降5.6%;房屋新開工面積31220萬平方米,下降21.2%,新開工面積降幅擴(kuò)大,地產(chǎn)形勢不容樂;房屋竣工面積23678萬平方米,增長18.8%,銷售面積降幅持續(xù)收窄,竣工面積同比增速繼續(xù)放大,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)拿地、投資的熱情依舊不足。5月國際評級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普發(fā)布了房地產(chǎn)月報(bào),其中提到對于房地產(chǎn)的市場信心仍有待觀察。
2023年以來全國已有超40城調(diào)整首套房貸利率下限至4%以下。其中多個(gè)城市城市首套房貸最低利率已降至3.7%。4月全國商品房銷售復(fù)蘇動(dòng)能轉(zhuǎn)弱,單月銷售額環(huán)比明顯回落,但低基數(shù)下累計(jì)同比正增長擴(kuò)大。房企的外部融資環(huán)境難言寬松,國企、民企的融資能力分化依然明顯,融資支持不會(huì)惠及所有房企。中指研究院指出進(jìn)入5月,市場延續(xù)環(huán)比回落態(tài)勢,企業(yè)推盤節(jié)奏亦明顯下滑,前三周,重點(diǎn)50城新房成交面積較4月周均下降接近兩成。近期部分開發(fā)企業(yè)資金壓力、部分城投平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)上升,進(jìn)一步影響著樓市預(yù)期。6月將迎來上半年收官節(jié)點(diǎn),預(yù)計(jì)房企推盤力度和促銷力度都將加大。
2、工程機(jī)械行業(yè)相對疲軟
根據(jù)Mysteel調(diào)研,截至五月底,調(diào)研了解到工程機(jī)械行業(yè)樣本企業(yè)原料庫存月環(huán)比減少6.74%,原料日耗環(huán)比減少4.50%。據(jù)Mysteel調(diào)研,工程機(jī)械行業(yè)大部分企業(yè)本季度利潤進(jìn)一步壓縮,接單情況相較上月走弱,目前工程機(jī)械行業(yè)內(nèi)卷較為嚴(yán)重,同質(zhì)化產(chǎn)品導(dǎo)致市場競爭進(jìn)一步增加,導(dǎo)致最終利潤壓縮較大,同時(shí)由于訂單量的縮減,用鋼量也隨著進(jìn)一步下滑。據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù),2023年4月銷售各類挖掘機(jī)18772臺(tái),同比下降23.5%,銷售各類裝載機(jī)9693臺(tái),同比下降11.7%,環(huán)比降幅均有所收窄。
從當(dāng)前熱點(diǎn)來看,國內(nèi)基建開工率有所好轉(zhuǎn),但仍需時(shí)間進(jìn)行驗(yàn)證,同時(shí)多數(shù)企業(yè)手持訂單仍處在觀望狀態(tài),備庫情況略顯一般,按需采購為主,工程機(jī)械行業(yè)表現(xiàn)或?qū)⒍唐诰S持當(dāng)前狀態(tài)。經(jīng)草根調(diào)查和市場研究,CME預(yù)估2023年5月挖掘機(jī)(含出口)銷量15500臺(tái)左右,同比下降25%左右,降幅環(huán)比小幅擴(kuò)大。分市場來看,國內(nèi)市場預(yù)估銷量6500臺(tái),同比下降46%左右,降幅環(huán)比小幅擴(kuò)大。出口市場預(yù)估銷量9000臺(tái),同比增長7%左右,漲幅繼續(xù)收窄。
從市場消化情況來看,國內(nèi)市場需求進(jìn)一步下降,國內(nèi)基建項(xiàng)目啟動(dòng)受資金、房地產(chǎn)等因素的影響,整體開工情況相對趨弱,同時(shí)國內(nèi)競爭加劇,周期性調(diào)整等綜合因素的影響,進(jìn)一步推動(dòng)工程機(jī)械行業(yè)的趨弱運(yùn)行。但海外市場整體表現(xiàn)相對于國內(nèi)有所增長,主要原因仍是海外需求好轉(zhuǎn),采礦業(yè)的壓力的釋放,推動(dòng)海外市場的小幅增加。
小松官網(wǎng)公布了2023年4月小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示,2023年4月,中國小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)為100.8小時(shí),同比略降0.7%,環(huán)比降3.3%。2023年一季度,中國小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)累計(jì)322.5小時(shí),同比略增0.8%。說明當(dāng)前復(fù)蘇情況仍存在一定壓力,后期需多方面努力從而推動(dòng)下游開工時(shí)常的增加,提高工程機(jī)械行業(yè)的復(fù)蘇。
3、家電行業(yè)布局改向新能源賽道
從調(diào)研的家電行業(yè)數(shù)據(jù)來看,原料需求端企業(yè)6月份庫存量環(huán)比下降5.53%,原料可用日耗下滑3.32%;當(dāng)前市場消費(fèi)力尚可,出口訂單保持一定活力,且家電行業(yè)布局紛紛轉(zhuǎn)向光伏儲(chǔ)能新能源賽道。新能源是政策推行的主要方向,聯(lián)動(dòng)原料端成本也居于高位,受整體消費(fèi)環(huán)境影響,市場景氣度尚處恢復(fù)態(tài)勢,原料采購及備貨都略顯不足,市場情緒還是清銷商品為主。
訂單方面,前期家電排產(chǎn)已在抬升,目前調(diào)研體現(xiàn)的家電行業(yè)企業(yè)飽和度一般,隨著“618”活動(dòng)的到來,家電市場需求正在緩步回升,家電行業(yè)的銷量將會(huì)進(jìn)一步上行,消費(fèi)升級(jí)也將帶來新的增長機(jī)遇。當(dāng)下家電市場中消費(fèi)升級(jí)的趨勢洪流不變,面對換新需求刺激消費(fèi)的家電市場,出口是家電企業(yè)利潤增長的方向之一;同時(shí),布局新能源也是不少家電企業(yè)共同瞄準(zhǔn)的利潤目標(biāo),除做好產(chǎn)品創(chuàng)新外,新能源領(lǐng)域是與家電產(chǎn)業(yè)有較強(qiáng)關(guān)聯(lián)性的,在延續(xù)品牌的同時(shí),也可以減少營銷成本。
數(shù)據(jù)顯示,4月家電供給指數(shù)為161.08,同比增長15.4%,環(huán)比下降9.87%。2023年4月中國空調(diào)產(chǎn)量2586.9萬臺(tái),同比增長12.1%;冰箱、空調(diào)市場季節(jié)性需求特征明顯,隨電商大促及后期行業(yè)智能化升級(jí),6月或?qū)⒊尸F(xiàn)增速態(tài)勢,但由于整體增量空間有限及同業(yè)競爭仍存,增速將表現(xiàn)一般。
談及家電企業(yè)行業(yè)發(fā)展,新能源是時(shí)代發(fā)展下企業(yè)的必然選擇。除技術(shù)的成熟度、搶占市場的時(shí)機(jī)與速度、渠道的開拓成本,是家電企業(yè)要重點(diǎn)思考的三大挑戰(zhàn),企業(yè)還需要更高的技術(shù)儲(chǔ)備來贏得更好的性價(jià)比,分布式光伏的技術(shù)相對比較成熟。傳統(tǒng)家電面向城市市場更多,但新能源可能面向城鄉(xiāng)、農(nóng)村市場更多,因此要把控好開拓渠道的成本費(fèi)用。
4、汽車行業(yè)需求下滑競爭加劇
根據(jù)Mysteel調(diào)研,截至目前,汽車行業(yè)樣本企業(yè)原料庫存月環(huán)比下跌10.97%,原料日耗月環(huán)比下跌2.38%。汽車補(bǔ)貼目前消化一段時(shí)間,各家車企整體表現(xiàn)層出不窮,各種補(bǔ)貼琳瑯滿目,消費(fèi)情況出現(xiàn)短期消費(fèi)刺激。但受整體大環(huán)境影響,汽車需求有所下滑。同時(shí)由于國六B標(biāo)準(zhǔn)的即將實(shí)行,對多數(shù)車企影響較大,多數(shù)車企庫存量較大,去庫速率仍相對較慢,汽車行業(yè)用鋼量有所下滑,整體降速較其他行業(yè)較大。從車企及相關(guān)配套企業(yè)接單情況來看,整體接單多數(shù)表現(xiàn)相對一般,僅有調(diào)研樣本中少數(shù)企業(yè)有所增加,表現(xiàn)小幅趨弱運(yùn)行。汽車行業(yè)整體用鋼量6月份壓力相對較大,后期隨著庫存量的逐步消化,以及汽車下鄉(xiāng)等政策的刺激,一定程度上會(huì)推動(dòng)汽車行業(yè)的復(fù)蘇,但仍需時(shí)間進(jìn)行驗(yàn)證。
從汽車產(chǎn)銷存來看,本次汽車行業(yè)補(bǔ)貼效果十分明顯,產(chǎn)銷存同比增幅達(dá)到76.84%以及82.68%。產(chǎn)銷情況相較2023年一季度有了進(jìn)一步的恢復(fù),但目前仍以去庫為主,汽車產(chǎn)銷情況短期會(huì)維持當(dāng)前狀態(tài)。
從傳統(tǒng)汽車行業(yè)與新能源汽車行業(yè)來看,受國際油價(jià)的上移影響,下游終端消費(fèi)者進(jìn)一步向新能源汽車轉(zhuǎn)移,傳統(tǒng)汽車行業(yè)去庫壓力進(jìn)一步增加,同時(shí)新能源汽車行業(yè)由于受原材料鋰礦價(jià)格的持續(xù)下行,對新能源汽車價(jià)格起到較大影響,部分車企出現(xiàn)多次降價(jià)的現(xiàn)象,這勢必推動(dòng)新能源汽車行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,下游終端消費(fèi)者對混動(dòng)汽車需求進(jìn)一步增加,既滿足經(jīng)濟(jì)適用性同時(shí)緩解里程焦慮,未來混動(dòng)汽車需求勢必進(jìn)一步增加,而傳統(tǒng)汽車行業(yè)市場被新能源汽車行業(yè)所擠占,整體壓力進(jìn)一步增加,去庫速度未來勢必進(jìn)一步放緩,預(yù)計(jì)未來傳統(tǒng)汽車行業(yè)用鋼量將進(jìn)一步萎縮,而新能源汽車用鋼勢必走向新的高點(diǎn)。
二、總結(jié)
1、鋼結(jié)構(gòu):在堅(jiān)持穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房價(jià)、穩(wěn)預(yù)期的情況下,基建投資及新開工在短期內(nèi)難以出現(xiàn)亮眼表現(xiàn);政策層面,國家有新基建和基建補(bǔ)短板材投資有希望繼續(xù)促進(jìn)市場需求。然而,成材價(jià)格波動(dòng)趨勢不明,給企業(yè)盈利帶來一定壓力,用鋼需求謹(jǐn)慎。建議關(guān)注政策動(dòng)向,并做好成本控制。
2、機(jī)械行業(yè):隨著城投政策、資金下?lián)艿壤谜邆鞒?,預(yù)期基建項(xiàng)目開工情況的逐步好轉(zhuǎn),工程機(jī)械預(yù)計(jì)三季度將會(huì)得到較為充足的復(fù)蘇,整體用鋼量將會(huì)有所好轉(zhuǎn),但短期6月預(yù)計(jì)維持當(dāng)前慢速恢復(fù)狀態(tài)。
3、家電行業(yè):家電企業(yè)前期排產(chǎn)表現(xiàn)尚可,目前成品存量支撐市場運(yùn)行,同時(shí)家電產(chǎn)品受6月電商促銷帶動(dòng),訂單需求存在向好預(yù)期,用鋼表現(xiàn)維穩(wěn)。而隨著家電行業(yè)結(jié)構(gòu)性布局不斷提升,疊加政策導(dǎo)向,基礎(chǔ)能源原材料價(jià)格上漲,使得家電行業(yè)成本壓力尚存,企業(yè)利潤不斷受到挑戰(zhàn)。
4、汽車行業(yè):補(bǔ)貼大戰(zhàn)進(jìn)一步發(fā)酵,汽車行業(yè)內(nèi)卷進(jìn)一步進(jìn)行,市場競爭壓力進(jìn)一步增大,汽車行業(yè)未來勢必出現(xiàn)新的局面,但短期需求一般情況下,預(yù)計(jì)6月汽車行業(yè)用鋼呈現(xiàn)穩(wěn)定狀態(tài)。
關(guān)鍵詞: