證監(jiān)會重慶監(jiān)管局網站今日公布了關于對西南證券股份有限公司（簡稱“西南證券”，600369.SH）采取出具警示函措施的決定。

(資料圖)

決定書顯示，經查，重慶證監(jiān)局發(fā)現西南證券在發(fā)布研究報告業(yè)務方面存在以下問題：

一、業(yè)務管理方面：一是內部控制及流程管理不健全，存在研究對象移出覆蓋池未履行內部審核程序、個別調研活動審批時間滯后、質控合規(guī)對投研系統(tǒng)平臺“提示”項目下的異常情況無處理記錄等情形；二是考核激勵不合理，存在研究銷售人員參與研究人員考核、部分兼職合規(guī)人員未由合規(guī)負責人考核等情形。

二、研究報告具體問題方面：一是個別研究報告觀點不審慎，依據不足；二是個別研究報告數據來源標注不明、數據有誤；三是個別投資價值研究報告存在分析與結論邏輯一致性不足、盈利預測不審慎、內容相關描述與事實不符、風險披露缺少定量分析等情形；四是個別研究報告質控審核時未上傳估值模型底稿。

重慶證監(jiān)局指出，上述問題違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法（2020年修訂）》（證監(jiān)會令第166號，以下簡稱《合規(guī)管理辦法》）第三條、第十七條，《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定（2020年修訂）》（證監(jiān)會公告〔2020〕20號，以下簡稱《暫行規(guī)定》）第三條、第六條、第十二條、第十八條，《證券公司內部控制指引》第五條以及《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第六條、第七條、第九條、第十一條、第十二條、第十五條、第十七條、第十八條、第二十六條的相關規(guī)定。

根據《合規(guī)管理辦法》第三十二條和《暫行規(guī)定》第二十二條的規(guī)定，重慶證監(jiān)局決定對西南證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

同日，證監(jiān)會重慶監(jiān)管局網站還發(fā)布了《關于對楊浩采取出具警示函措施的決定》及《關于對池天惠采取出具警示函措施的決定》。

決定書顯示，經查，重慶證監(jiān)局發(fā)現楊浩署名發(fā)布的《凱盛新材投資價值研究報告：創(chuàng)新型化工企業(yè)，競爭力強，成長性突出》存在以下問題：一是研究報告分析與結論一致性不足，盈利預測不審慎，個別內容表述與事實不符；二是在風險披露時對相關項目風險缺少定量分析。上述行為違反了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定（2020年修訂）》（證監(jiān)會公告〔2020〕20號，以下簡稱《暫行規(guī)定》）第九條和《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則》第七條、第八條的相關規(guī)定。根據《暫行規(guī)定》第二十二條的規(guī)定，重慶證監(jiān)局決定對楊浩采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

重慶證監(jiān)局發(fā)現池天惠在未取得證券分析師資格的情況下，未經審核在未報備微信群發(fā)布研究觀點，且數據來源不明，結論不審慎，引發(fā)負面影響。上述行為違反了《證券基金經營機構董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》第四條、第二十二條的相關規(guī)定，根據《證券基金經營機構董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》第五十一條第一款的規(guī)定，重慶證監(jiān)局決定對池天惠采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

經查詢中國證券業(yè)協會網站發(fā)現，楊浩于2022年7月13日在西南證券股份有限公司登記的執(zhí)業(yè)崗位為證券投資咨詢(分析師)，目前的登記狀態(tài)為正常；池天惠于2022年10月10日在西南證券股份有限公司登記的執(zhí)業(yè)崗位為證券投資咨詢(分析師)，目前的登記狀態(tài)為正常。

以下為原文：

關于對西南證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定

西南證券股份有限公司：

經查，發(fā)現你公司在發(fā)布研究報告業(yè)務方面存在以下問題：

一、業(yè)務管理方面

一是內部控制及流程管理不健全，存在研究對象移出覆蓋池未履行內部審核程序、個別調研活動審批時間滯后、質控合規(guī)對投研系統(tǒng)平臺“提示”項目下的異常情況無處理記錄等情形；二是考核激勵不合理，存在研究銷售人員參與研究人員考核、部分兼職合規(guī)人員未由合規(guī)負責人考核等情形。

二、研究報告具體問題方面

一是個別研究報告觀點不審慎，依據不足；二是個別研究報告數據來源標注不明、數據有誤；三是個別投資價值研究報告存在分析與結論邏輯一致性不足、盈利預測不審慎、內容相關描述與事實不符、風險披露缺少定量分析等情形；四是個別研究報告質控審核時未上傳估值模型底稿。

上述問題違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法（2020年修訂）》（證監(jiān)會令第166號，以下簡稱《合規(guī)管理辦法》）第三條、第十七條，《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定（2020年修訂）》（證監(jiān)會公告〔2020〕20號，以下簡稱《暫行規(guī)定》）第三條、第六條、第十二條、第十八條，《證券公司內部控制指引》第五條以及《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第六條、第七條、第九條、第十一條、第十二條、第十五條、第十七條、第十八條、第二十六條的相關規(guī)定。根據《合規(guī)管理辦法》第三十二條和《暫行規(guī)定》第二十二條的規(guī)定，我局決定對你公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

如果對本監(jiān)督管理措施不服，可以在收到本決定書之日起60日內向中國證券監(jiān)督管理委員會提出行政復議申請，也可以在收到本決定書之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起訴訟。復議和訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不停止執(zhí)行。

重慶證監(jiān)局

2023年6月2日

關于對楊浩采取出具警示函措施的決定

楊浩：

經查，發(fā)現你署名發(fā)布的《凱盛新材投資價值研究報告：創(chuàng)新型化工企業(yè)，競爭力強，成長性突出》存在以下問題：一是研究報告分析與結論一致性不足，盈利預測不審慎，個別內容表述與事實不符；二是在風險披露時對相關項目風險缺少定量分析。

上述行為違反了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定（2020年修訂）》（證監(jiān)會公告〔2020〕20號，以下簡稱《暫行規(guī)定》）第九條和《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則》第七條、第八條的相關規(guī)定。根據《暫行規(guī)定》第二十二條的規(guī)定，我局決定對你采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

如果對本監(jiān)督管理措施不服，可以在收到本決定書之日起60日內向中國證券監(jiān)督管理委員會提出行政復議申請，也可以在收到本決定書之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起訴訟。復議和訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不停止執(zhí)行。

重慶證監(jiān)局

2023年6月2日

關于對池天惠采取出具警示函措施的決定

池天惠：

經查，發(fā)現你在未取得證券分析師資格的情況下，未經審核在未報備微信群發(fā)布研究觀點，且數據來源不明，結論不審慎，引發(fā)負面影響。

上述行為違反了《證券基金經營機構董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》第四條、第二十二條的相關規(guī)定，根據《證券基金經營機構董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》第五十一條第一款的規(guī)定，我局決定對你采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

如果對本監(jiān)督管理措施不服，可以在收到本決定書之日起60日內向中國證券監(jiān)督管理委員會提出行政復議申請，也可以在收到本決定書之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起訴訟。復議和訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不停止執(zhí)行。

重慶證監(jiān)局

2023年6月2日

來源：中國經濟網

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